焦点热文：国际油企谨慎应对新上升周期

截至2月8日，bp、壳牌、道达尔能源、埃克森美孚和雪佛龙去年全年和第四季度财报全部出炉，2022年累计赚取约1900亿美元的利润，刷新石油行业历史最高年度盈利规模。与此同时，全球3大油服商SLB、哈里伯顿和贝克休斯也实现了近10年来的最佳业绩表现。在美欧多国承受高通胀冲击的情况下，西方各大油企却依然获得了巨额盈利，这进一步引发各界要求对其征收暴利税的呼声。不过，即便如此，油服商仍然对业务前景充满信心，认为上游活动正处于好转的早期阶段，预期今年全球上游支出有望连续第二年实现两位数的稳健增长。西方油企盈利破纪录bp去年第四季度实现利润48亿美元，全年利润达277亿美元，同比增长115.8%，为其历史上最高年度收益。壳牌去年利润达到400亿美元，是2021年的两倍多。去年第四季度调整后实现利润98亿美元，创该公司有史以来第二高季度利润，其中近2/3的利润来自天然气业务。道达尔能源去年实现净利润205亿美元，同比增长28%，创该公司有史以来最高年度利润。如果不包含剥离俄罗斯业务造成的损失，该公司调整后净利润甚至达到362亿美元。去年第四季度，道达尔能源的LNG销售额同比增长22%，推动季度总体调整后利润增长11%至75.61亿美元。美国两大油气公司埃克森美孚和雪佛龙去年总盈利超过920亿美元，创下2012年以来的最高利润水平。埃克森美孚去年实现557亿美元的利润，去年第四季度实现利润127.5亿美元，去年全年分红300亿美元，超过任何一家西方同行。路透社估计，埃克森美孚去年每小时大约净赚630万美元。雪佛龙去年盈利同样刷新纪录，调整后总利润达到365亿美元，比2011年高出约100亿美元。去年第四季度调整后净利润为79亿美元。支出增长但仍趋保守bp今年资本支出有所增加但幅度不大，约160亿至180亿美元。此外，从现在到2030年，bp在生物燃料、充电、可再生能源、氢等“转型”业务方面的支出每年将增加70亿至90亿美元，相当于年度总支出的一半以上。bp首席执行官陆博纳表示，实际情况表明，世界除了需要可再生能源，更需要“安全且稳定”的能源。为此，bp计划到2030年在石油和天然气领域再增加80亿美元投资，以强化能源安全和供应能力。壳牌将今年的资本支出指导值维持在230亿至270亿美元之间，其中1/3将投向可再生能源领域。据了解，壳牌可再生能源和包括管道天然气、电力交易在内的能源解决方案业务在2022年占集团利润比例不足5%，这促使该其加快了重组的脚步。壳牌新任首席执行官瓦埃尔·萨万于年初走马上任，并于1月底宣布了重组计划，这是壳牌3年来第二次内部重组，计划重组碳氢化合物和可再生能源业务的运营方式，旨在提高业绩并将低碳倡议纳入一个单独部门。“我们将在提供可观股东回报的同时继续保持资本支出纪律。”萨万表示，“去年全年的业绩表现足以证明壳牌差异化产品组合的实力。”值得关注的是，英国和欧盟实施的“暴利税”也将给油气资本支出带来影响。壳牌去年在全球范围内缴纳了130亿美元的税款，但在英国只缴纳了1亿美元，预计英国从1月起将能源利润税率从25%提高至35%、将油气生产商整体税率提高至75%之后，今年壳牌缴税规模将升至5亿美元以上。道达尔能源今年的资本支出将在160亿至180亿美元之间，其中50亿美元将投向低碳能源。与此同时，道达尔能源于2月8日宣布暂时搁置与印度阿达尼集团40亿美元绿氢项目投资合作，待阿达尼股票操纵问题调查结束之后再作决定。美国油企方面，埃克森美孚今年的资本支出将接近其年度目标200亿至250亿美元的上限，预计该水平将维持到2027年，其中超过70%将投向美国二叠纪盆地、圭亚那、巴西和全球的LNG项目。雪佛龙今年的资本支出预算处于150亿至170亿美元之间，虽然高于2020至2021年期间的资本支出，但远低于2012至2019年期间的年均水平。今年约60亿美元将投向非常规油气领域，20亿美元用于降低碳排放或增加可再生燃料生产能力的项目。雪佛龙董事长兼首席执行官迈克·沃斯表示：“尽管通胀严重，但我们的资本支出预算仍符合先前的指导。”油服商预见新上升期油企赚得盆满钵满，让油服企业开始预见新的上升周期。三大油服商SLB、哈里伯顿和贝克休斯认为，国际油服业务将出现新一轮增长。据了解，三大油服商去年总利润达到44亿美元，创下2014年以来的最佳业绩。全球最大油服商SLB去年净利润同比增长83%，融易新媒体，至34亿美元，其中近1/3来自第四季度；全年收入同比增长23%，至281亿美元。哈里伯顿去年全年总营收增长33%，至203亿美元，作为最大水力压裂服务提供商，北美去年全年收入同比增长51%。贝克休斯由于俄罗斯业务中断和设备短缺去年全年亏损6.01亿美元，但去年第四季度获得了80亿美元的创纪录订单。SLB指出，油服市场已经进入结构性上升周期的早期阶段，这个新周期具有很强的弹性，甚至会以年为单位持续下去。“展望未来，我们认为，支撑能源多年强劲上涨周期的宏观背景和市场基本面对油气和低碳能源仍然非常有吸引力。”SLB首席执行官奥利弗·勒佩奇表示，“未来几个季度，海上勘探和钻井评估活动将会迅速恢复。其中，长周期的石油产能扩张项目、海上深水复苏和强劲的天然气开发活动，将是此轮上升周期持续多年的关键驱动力。”贝克休斯董事长兼首席执行官罗澜索则认为：“尽管全球部分经济体面临衰退压力，但我们对能源行业前景保持乐观。最近的地缘政治因素暴露了上游长期投资不足、油气闲置产能恶化等问题，这可能需要多年投资增长来满足潜在需求。”