一周北上资金：“豪饮”白酒 电子股遭持续减持

　　本周，北上资金净买入43.53亿元，持续第7周加仓A股。不外受圣诞、元旦麋集假期影响，北上资金交投活泼度急剧下降，在周三一度仅成交640亿元，创1年半来新低。分市场看，本周一反此前深强沪弱的名堂，沪股通净买入49.19亿元，深股通则被净卖出5.66亿元。

　　邻近2023年春节，融易新媒体，食品饮料行业受到北上资金的强力追捧，净买入60.77亿元，高出其他行业净买入的总和；医药生物得到近16亿元的净买入，休闲处事、银行、家用电器、有色金属等行业则得到超亿元净买入。电子行业被净卖出逾23亿元，化工行业被净卖出逾12亿元，汽车、钢铁等行业则被净卖出超亿元。

　　北上资金“豪饮”白酒

　　春节历来是白酒的消费旺季，而2023年春节又是疫情防控优化后的第一个春节。本周北上资金极其稀有地对险些所有的白酒股举办了加仓，净买入前三位的均为白酒股，别离是五粮液、贵州茅台、水井坊。

　　北上资金本周每个生意业务日都在加仓五粮液，合计净买入21.27亿元，增持约1200万股，总持仓到达2.24亿股，创近10个月来新高，持股市值也时隔10个月后，再度打破400亿元。贵州茅台得到逾13亿元的加仓。

　　水井坊则得到9.67亿元的净买入，加仓逾1207万股，持股由上周末1824万股猛增至3031万股，增仓幅度高达逾66%，持股数量创出近半年来新高。在北上资金的大力大举买入下，水井坊12月以来大涨逾43%。由于持股数量的增加以及股价的大涨，北上资金对水井坊的持股市值较10月底低点大增逾200%。

　　固然春节销售预期强烈，但投资者也要留意，跟着疫情管控放松，传染的概率大幅度上升。之前预想的反扑性消费非但没如期到来，反而因传染新冠人群大面积增加，传染者选择居家断绝，制止外出，消费陷入阶段性低谷。

　　并且，权威专家估量，接下来的1~2个月将成为疫情的暴发岑岭期，正好跨过春节，这给白酒销售蒙上阴影。要知道之前的中秋、国庆期间，白酒也因疫情防控，销售泛起旺季不旺特征。

　　创始证券认为，跟着来岁经济勾当改进，收入企稳预期将促进消费意愿的晋升，需求有望迎来进一步苏醒。从中恒久来看，高端白酒行业景气度一连，名优酒企将来业绩增长确定性强，当前估值处于公道区间。

　　消费疲弱 电子股遭减持

　　迩来，北上资金一连抛售电子股。消费电子龙头歌尔股份本周被净卖出7.34亿元，减持4140万股，总持股降至1.27亿股，较年中约3.3亿股的持仓数量，减持了逾61%的仓位。歌尔股份股价本年以来也暴跌69%，减持叠加股价大跌，北上资金持仓市值由超百亿元，降至今朝仅剩22亿元。

　　京东方A、韦尔股份、北方华创、立讯紧密等本周也被北上资金净卖出超亿元，本年下半年以来也是一连减持，股价大跌。

　　造成电子股被持续大幅减持的重要原因或是受疫情影响，全球电子消费一连疲弱。以手机行业为例，据市场侦查机构监测，全球手机市场总销售额同比下降3%，手机出货量同比下降12%。这意味着，全球智妙手机出货量将退回到2014年程度。

　　中国市场下降幅度大概还要高出全球市场的降幅，据Strategy Analytics数据显示，在本年“双十一”期间，海内市场智妙手机在线销量为900万部，同比下降35%。中国智妙手机出货量占全球总量比例由疫情前的三成以上，降至今朝约两成。

　　并且这尚有大概不是底部，Strategy Analytics暗示，2023年全球智妙手机销售量将再降5%，到达已往10年来的底部。到2025年，全球智妙手机市场才气规复到疫情之前的程度。