结构性存款热度不减 怎样根据收益规则购买？

近日，大额存单“一单难求”，不少投资者将目光和资金瞄准了结构性存款。作为“闲钱”理财方式之一，结构性存款依然较热。据不完全统计，今年以来，在上市公司购买的理财产品类型中，结构性存款占比超过六成。那么，结构性存款的预期最高收益率有差别吗？怎样选择结构性存款？

结构性存款咨询量加大

“除大额存单外，结构性存款已经是当下不错的选择，收益率虽然不能完全达到预期，但期限较短，安全性相对较高，且收益率略高于普通存款。”近日，正忙于办理结构性存款的纪女士告诉记者。浦发银行一家支行的客户经理告诉记者，近期结构性存款的咨询量加大，预计12月中旬会上新产品。

据悉，结构性存款并非毫无风险的产品，其是指商业银行吸收的嵌入金融衍生产品的存款，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或者与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承担一定风险的基础上获得相应的收益。

需要注意的是，虽然结构性存款中有“存款”二字，但它并非标准银行存款。“结构性存款是银行的表内资产，事实上在销售端很多银行将其划入理财业务，其构成为‘存款+期权’。”银行业内人士表示。

预期最高收益率有差别

记者观察到，不同的结构性存款预期最高收益率差别较大。融360数据显示，在发行结构性存款的4家国有银行中，10月份农业银行平均预期最高收益率为1.7%；建设银行平均预期最高收益率为2.86%，也比较低；中国银行、交通银行平均预期最高收益率在3%以上。

相关数据显示，从不同类型银行来看，融易新媒体，10月份国有银行结构性存款平均期限为89天，较上个月增长8天，平均预期最高收益率为3.25%，环比下降2BP；股份制银行平均期限为177天，较上个月增长11天，平均预期最高收益率为3.42%，环比下降2BP；城商行平均期限为120天，较上个月增长5天，平均预期最高收益率为3.37%，环比上涨4BP；外资银行结构性存款平均期限为449天，较上个月增长41天，平均预期最高收益率为5.84%，环比下降44BP。

“整体来看，今年结构性存款规模变化不大，相较去年末甚至有一定增长。”融360数字科技研究院分析师刘银平接受媒体采访时表示，一方面，经过2020年至2021年的持续大幅压降之后，结构性存款规模在去年末已经降至较低水平，今年监管层没有进一步的明确压降指标；另一方面，部分银行对结构性存款仍有一定依赖性，在流动性紧张时期、季末考核时期，银行发行结构性存款可缓解一定揽储压力。

看懂产品的收益规则再购买

对于投资者而言，业内人士建议，购买结构性存款需要看懂产品的收益规则。

保守及稳健型投资者适合购买收益相对稳定的挂钩汇率及黄金的结构性存款，平衡型及进取型投资者则可以考虑购买挂钩指数、股票、基金的结构性存款，这类产品可能获取较高的收益率，但也有可能拿到较低的收益率。（整合自金融投资报、封面新闻、每日经济新闻）