为信创产业扎实发展筑牢底座！PC服务器龙头股价半年翻倍 受益上市公司梳理

　　信创概念股持续活跃，其中与华为深度绑定、在服务器领域全面布局的神州数码股价自4月26日迄今累计最大涨幅达116%。

　　消息面上，中国移动近期公布了2021-2022年PC服务器集中采购第二批次标包7-9的集采结果，新华三、中兴通讯、浪潮信息、紫光华山、烽火通讯、神州数码等7家厂商中标，本次集采整体国产化率为61.04%。

　　首创证券翟炜研报指出，今年以来，以运营商为代表的行业信创持续加速，信创产品份额不断提升，本次移动集采再次表明行业信创正在加速。中信证券杨泽原10月27日研报中表示，中期来看，融易新媒体，伴随国产厂商产线打磨以及未来更高制程工艺的奋力突破，关键基础硬件的可控供应有望稳定，将为信创产业的扎实发展筑牢底座。

　　方正证券陈杭在9月1日研报中表示，未来随信创产业断深化，信创市场规模将不断增长，据前瞻产业研究院预测，2026年中国信创产业市场规模将超2万亿。底层硬件作为政策支持力度最大的领域亦有望快速发展。

　　上市公司财务数据印证了上述观点——服务器市占率居全球前列的浪潮信息服务器及部件销售增长，今年上半年营收同比增22.05%；将服务器及存储作为第二曲线业务代表的中兴通讯此前则披露，上半年在服务器与存储领域累计向全球发货超11万台，同比增长近140%。财联社记者亦通过中兴通讯方面最新获悉，今年前三季度服务器及存储营收同比增超100%。

　　IDC数据显示，2021年，全球服务器市场规模为1037亿美元，x86服务器占据89.9%的市场规模，预计未来5年，全球服务器的市场规模的年化复合增长率为9%。

　　按地区划分，亚太市场是全球服务器市场的亮点，中国市场表现尤为强劲，过去5年中国的服务器出货量的复合增长率为32.30%，持续领涨全球，在全球服务器出货比例逐步提升。浙商证券程兵等在8月19日研报中预计2022年，我国服务器行业市场规模2000亿元，服务器出货量450万台，2025年市场规模达到2800亿元，复合增速12%。

　　从竞争格局看，IDC数据显示，浪潮信息在国内服务器行业中占比高达30%左右，新华三(紫光股份控股子公司)市场份额达到17.10%，华为在市场中占比达到11.2%，由于供应链方面的因素，华为2021年出货量较往年同期缩减，并在2021Q4 退出了x86服务器市场，戴尔和联想所占服务器市场份额合计达到16%左右。

　　翟炜表示，2022年，以金融、电信为代表的行业客户正积极推进国产芯片服务器采购，关注鲲鹏生态和海光生态相关标的。鲲鹏产业链重点关注鲲鹏整机环节的神州数码、拓维信息，关注海量数据；海光生态重点关注中科曙光、浪潮信息、紫光股份，关注海光信息。