中芯国际晋级全球第二大纯晶圆代工厂

　　全球晶圆代工市场正在逐步复苏。

　　近日，国内晶圆代工厂“一哥”中芯国际（688981.SH）发布了2024年第一季度财报，该季度营收125.94亿元（约合17.5亿美元），同比增长19.7%，环比增长4.3%，创下历史同期次高纪录（仅低于2022年第一季度的18.42亿美元）。而国内另一大晶圆代工厂华虹半导体（01347.HK）2024年第一季度实现销售收入4.60亿美元，结束了季度营收的下降趋势，环比微涨1%。

　　《中国经营报》记者注意到，中芯国际该季度营收表现已经超过联电（17.4亿美元）、格芯（15.5亿美元），除去三星、英特尔等IDM企业之外，在纯晶圆代工企业中成为仅次于台积电（5926亿新台币，约合188.5亿美元）的公司。

　　对此，长期关注中芯国际的资深分析师王如晨表示：“尽管毛利率、净利润无法与联电、格芯相比，但这还是有意义的：全球独立代工已在两大维度呈现为分裂状态，一是中国内地和海外代工体系，二是成熟制程与前沿制程。”

　　王如晨还认为，即便排名在未来几个季度甚至更长时间内可能会出现变动，但中芯国际的行业地位将进一步提升，同时话语权也会持续加强。

　　对于当前的晶圆代工行业整体情况，市场调研机构TrendForce集邦咨询分析师乔安表示：“晶圆代工经历4~6个季度的库存修正期后已大致度过低谷，近期消费性产品客户库存回补的动能使得晶圆代工产能利用率已开始复苏，但该动能仍因总体经济环境的疲弱而受限。”

　　三类消费市场正在回暖

　　需要指出的是，与强劲的收入增长形成对比的是，中芯国际第一季度实现归属于上市公司股东的净利润为5.09亿元（约合7180万美元），同比下滑68.9%。对此，公司表示，主要系产品组合变动、折旧增加及投资收益减少所致。

　　而对于远超预期的业绩表现，中芯国际联席CEO赵海军在业绩电话会上表示：“一季度集成电路行业整体处于恢复阶段，客户库存逐渐好转，较三个月前的情况，公司看到全球客户备货意愿有所上升，以库存的落实性来应对市场环境的不落实性。”

　　赵海军指出，从国内市场来看，有的客户争取到了更多的市场份额，因此需要提前拉货 “落袋为安”，有的客户在积极做好库存准备，以抢占先机，从而应对快速变化的市场需求；而国外客户方面，有的客户出于地缘政治考量，提前将库存提高到理想水位，因此也进行了一定程度的备货。

　　第一季度财报显示，中芯国际主营收入按地区分类来看，2024年第一季度该公司来自中国区、美国区和欧亚区的业务占比分别为81.6%、14.9%、3.5%。也就是说，中芯国际超过五分之四的营收，已经在中国市场了。

　　而晶圆业务收入按应用分类来看，该公司2024年第一季度来自智能手机、电脑与平板、消费电子、互联与可穿戴、工业与汽车的业务占比分别为31.2%、17.5%、30.9%、13.2%和7.2%，其中智能手机和消费电子实现了同比和环比的增长；以尺寸分类看来，中芯国际本季度销售的8英寸晶圆占比24.4%，12英寸晶圆占比75.6%。

　　赵海军在财报电话业绩会上解释称，今年第一季度收到一些来自智能手机、电脑等客户的急单，目前公司12英寸产线从去年12月以来一直是满载的。

　　当全球消费市场经历周期性低迷后，赵海军表示，目前公司观察到国际上的消费市场正在恢复，库存消化已经接近尾声，并在三处市场展现出回暖迹象。

　　第一类市场，低功耗蓝牙、物联网以及MCU的新产品加量需求开始显现。

　　第二类市场是显示相关器件。赵海军表示，今年是“体育年”，体育赛事扎堆，导致如机顶盒、电视的销售体量在世界范围内扩张，相关订单量明显高于去年。