A股“囤药”炒作路径曝光：对号入座“居家治疗” 独家中成药暗流涌动

　　家庭备药对资本市场的影响还在继续。

　　“疫情防控措施进一步优化后，民众的储备药物需求迅速催生了前所未有的‘囤药’炒作主线，从一些热门概念股这几天的市场活跃度可以看出，‘囤药’行情已经形成热潮。”一位私募投资总监12月9日向21世纪经济报道记者表示。

　　热得发烫的A股“囤药”炒作路径，也在跟随陆续出台的疫情防控新规不断变化。

　　21世纪经济报道记者注意到，国务院联防联控机制综合组近期先后发布的疫情防控二十条、新十条和《新冠病毒感染者居家治疗指南》，相继明确要求“加快新冠肺炎治疗相关药物储备”“不得限制群众线上线下购买退热、止咳、抗病毒、治感冒等非处方药物”“(居家治疗人员)如出现发热、咳嗽等症状，可进行对症处置或口服药治疗”等。

　　独家品种个股更受青睐

　　根据国务院联防联控机制综合组12月8日发布的《新冠病毒感染者居家治疗指南》，其中的“新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表”按照发热、咽干咽痛、咳嗽咳痰、干咳无痰、流鼻涕、鼻塞和恶心/呕吐等7组症状，分列了8种、4种、4种、2种、3种、1种与2种常用药物。

　　其中，涉及的中成药共计8种。

　　“居家治疗常用药推荐的对乙酰氨基酚、布洛芬、阿司匹林等化药，就是俗称的西药，都不是某家企业的独家品种，但中成药大多属于独家品种，甚至是核心产品。”前述私募投资总监对21世纪经济报道记者说，“按照投资逻辑，拥有独家品种的个股更受市场青睐，非独家品种需要具备明显竞争优势。”

　　依照上述说法，堪称典型的无疑是以岭药业(002603.SZ)。

　　复盘可知，自新冠疫情发生后，以岭药业股价显著放量上涨，其推动力正是来自独家核心产品连花清瘟胶囊/颗粒。

　　据公告，2020年4月，国家药监局批准连花清瘟增加“新型冠状病毒肺炎轻型、普通型”适应症，并先后列入《新型冠状病毒肺炎诊疗方案(试行4-9 版)》，由此成功走出国门。

　　由于连花清瘟生产销售水涨船高，以岭药业净利润在2020年实现翻番达到12.19亿元，2021年和2022年前三季度又分别增长至13.44亿元与14.14亿元。

　　而在最新的“新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表”中，连花清瘟也是发热症状的推荐常用药物之一。

　　除了连花清瘟，同列发热症状常用药物的中成药，还有金花清感颗粒、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒和疏风解毒胶囊。

　　21世纪经济报道记者查询发现，金花清感颗粒系北京市政府在2009年应对甲流时拨款研发，其知识产权被港股保兴发展(后依次改名为北京御生堂、保兴资本、天顺证券、民银资本，01141.HK)收购后，又被置出，目前为北京御生堂国药控股有限公司旗下聚协昌(北京)药业独家产品。

　　而连花清瘟、金花清感颗粒、宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒与化湿败毒颗粒及红日药业(300026.SZ)独家品种血必净注射液，同称为治疗新冠肺炎的著名抗疫“三药三方”。

　　其中，宣肺败毒颗粒、清肺排毒颗粒和化湿败毒颗粒“三方”是新冠肺炎疫情发生以来，在武汉抗疫临床一线众多院士专家筛选出的有效方药，于2021年3月通过国家药监局特别审批程序应急批准上市。

　　进一步查询可知，上述“三方”皆为独家产品，清肺排毒颗粒属于中国中医科学院中医临床基础医学研究所、宣肺败毒颗粒属于步长制药(603858.SH)、化湿败毒颗粒属于中国中药(00570.HK)旗下的广东一方制药。

　　另外，同在发热症状常用药之列的疏风解毒胶囊，也在咽干咽痛症状常用药之中，该药是拟在上交所上市的济人药业独家专利产品，而济人药业的上市申请已进入证监会审核程序。

　　隐形“连花清瘟”

　　“新冠病毒感染者居家治疗常用药参考表”所列的发热症状常用药物之外，中成药方面尚有咽干咽痛症状的六神丸、清咽滴丸和恶心/呕吐症状的藿香正气水/胶囊。

　　其中，清咽滴丸由达仁堂(原名中新药业，600329.SH)第六中药厂独家研制，于1993年上市销售，是其呼吸类管线的代表产品，但此前市场主要集中在北方。

　　据天津当地媒体报道，截至11月底，达仁堂的清咽滴丸销售额已经突破1亿元。不过，相对达仁堂2022年前三季度55.63亿元的营业总收入来说，占比并不显著。