分红正成为ETF新坐标 宽基与红利主题担纲分红主力 ETF分红机制还待持续优化

　　当前ETF市场略显冷清，不过，“卷”分红成为ETF的新玩法。

　　

　　5月底，万家旗下红利ETF基金发布分红公告，是该ETF上市以来首次按月度分红。该基金是在深交所上市、国内首只每月评估、按月分红的红利ETF产品。

    

　　根据基金合同，万家每月定期对红利ETF基金的超额收益率进行一次评估，当超额收益率达到0.01%以上时可以进行收益分配。这意味着，如果市场行情有支撑，这只基金每年可以分红12次。

　　

　　新“国九条”以来，监管积极引导推动上市公司通过分红回报投资者，这股“分红”风也刮到了基金公司，尤其是ETF新发、持营过程中，分红出现的比例越来越高。

　　

　　ETF分红力度明显加大，宽基ETF占据绝对比重

　　

　　摩根资产管理主打“会分红”的中证A50ETF，在首批10只中证A50ETF发行大战中，给投资者留下深刻的印象。

　　

　　随后，上市不足一个月的工银瑞信中证A50ETF基金率先实施了分红。分红，逐渐成为ETF的潮流与标配。

　　

　　来自上交所数据显示，今年以来，沪市迎来多只股票ETF的分红热潮，总计6只ETF宣布分红，总金额高达46.83亿元，占指数基金分红总额的近九成。

　　

　　在沪市的6只分红ETF中，宽基ETF占据了大头，共有4只宽基ETF参与分红，合计金额达到38.41亿元，占比高达82%。此外，融易新媒体消息，还有两只红利ETF也参与了此次分红，合计分红金额8.42亿元。

　　

　　值得一提的是，华泰柏瑞沪深300ETF作为市场上唯一管理规模超2000亿的巨无霸产品，自2012年成立以来，坚持每年进行红利发放。今年1月23日，该ETF再次进行了大额分红，红利发放金额高达24.94亿元，分红比例达到1.97%，占据沪市ETF分红的六成之多。

　　

　　此外，市场上规模最大的中证500ETF在近期也进行了分红。南方基金发布公告称，旗下中证500ETF以4月30日为收益分配基准日，进行2024年度第1次分红，本次分红方案为每10份基金份额派发0.87元，现金红利发放日为5月22日。根据基准日基金份额数量计算，此次南方中证500ETF分红总额将超过12亿元。此次分红也是该ETF自2013年2月成立以来首度宣布分红。

　　

　　近年来，指数化投资方式越来越为投资者认可，指数基金也通过分红积极回馈投资者，2023 年指数基金分红115亿元，其中股票ETF分红86亿元，金额占比75%。

　　

　　尤为值得关注的是，宽基ETF分红力度和频率明显提升。2023年共有12只宽基ETF进行了分红，合计分红金额为50.5亿元，较过去五年平均数量(4.4只)和平均分红金额(25.86亿元)有显著增长。

　　

　　红利ETF与分红适配度高

　　

　　除了宽基ETF，红利基金与分红适配度同样很高。

　　

　　近年来，利率中枢不断下行，10年国债到期收益率已降至2.31%。在经济转型和利率下行阶段，中证红利指数的年度股息率不断提升，由2019年的4.24%提升至2023年的6.20%。在低利率时代下，中证红利凭借其高股息的落实性优势，投资价值进一步凸显。

　　

　　与此同时，新“国九条”强化了上市公司现金分红监管，截至4月末，3859家上市公司公布或实施2023年现金分红方案，合计现金分红金额达2.24万亿元，创历史新高。红利ETF基金跟踪的标的指数中证红利汇聚高股息上市公司，有望从中受益。

　　

　　随着上市公司监管趋严、分红要求持续提高，红利股有望继续占优，高频次分红ETF产品具备长期分红、稳定分红的基础。

　　

　　5月24日分红的国泰红利国企ETF也表示，由于标的指数具有高股息率的优点，根据基金合同，基金管理人可每月进行评估及收益分配，在符合基金分红条件下，可安排收益分配。尽管没有强制要求，但是理论上每年分红最多可达到12次。

　　

　　全市场规模最大的华泰柏瑞红利ETF成立18年以来，近10年累计盈利近50亿元，红利ETF成立至今分红17次，累计分红总额超32亿元，鲜明的高分红特征为投资者带来可观的长期回报。

　　

　　ETF分红机制还将不断优化

　　

　　对此，也有投资者疑问，基金分红之后，落袋为安的是投资者自己的基金资产，为何基金公司在当下要强调分红呢？

　　

　　一方面，推动高频次分红ETF产品上市是监管的要求，通过高频次分红努力为投资者提供高频次的现金流回报，提升落袋为安的投资体验，在产品开放阶段就突出投资者的获得感。