资本圈 | 碧桂园“付息日” 佳兆业境外债重组遇困 华发推进60亿定增

碧桂园须在10月17日前支付1500万美元利息

10月17日，资本市场消息，碧桂园须今日支付1500万美元利息。

据悉，此前碧桂园尚未支付9月17日到期的1500万美元的美元债利息，以及9月27日到期的4000万美元利息，两笔债券都有30日的宽限期。碧桂园若未能在10月17日前支付1500万美元的9月到期利息，其离岸债务可能遭视为违约。

另外，此前9月5日，融易新媒体消息，碧桂园已经支付应该于8月7日支付的两笔美元债的票息。两笔债券的利息均有30天的支付宽限期。两笔债券分别为“碧桂园4.2%N20260206”和“碧桂园4.8%N20300630”，发行规模均为5亿美元，到期日分别为2026年2月6日和2030年8月6日。

据过往报道，10月10日早间，碧桂园发布通告称，截至通告日，公司尚未支付本金金额为4.7亿港币的到期款项，预期无法如期或在相关宽限期内履行所有境外债务款项的偿付义务，包括但不限于美元债券的偿付义务。

与此同时，公司已聘请中国国际金融香港证券有限公司和华利安诺基(中国)有限公司担任财务顾问，聘请盛德律师事务所担任法律顾问，协助评估集团的资本结构及流动性状况，并制定整体的解决方案。此举意味着，碧桂园境外债的重整工作已正式启动。

统计数据显示，截至目前，碧桂园处于存续期的公开美元债共有15支，存续本金约93亿美元，2023年内，公司主要面临美元票据利息兑付，没有美元票据本金到期。

金地集团股债双双走低 股价创近5年新低

10月17日早盘，金地集团股价低开低走，盘中多次触及跌停，并刷新近5年新低。

截至午间休市，金地集团下跌9.30%，报5.56元，今年以来累计跌幅达45%，公司最新市值251亿元。同时，金地集团多只境内债早盘走低。“16金地02”盘中跌超25%触发临停，“21金地01”盘中跌超20%触发临停，“21金地03”盘中跌超18%。

消息面上，16日金地集团董事长凌克因身体原因申请辞去公司董事、董事长和董事会战略委员会委员职务，由公司董事、总裁黄俊灿代为行使公司董事长职务。金地集团回应董事长凌克辞职称：是正常的管理团队交接。

佳兆业：尚未就境外债务重组条款达成最终协议

10月17日，佳兆业集团控股有限公司发布债务重组最新资料。

观点新媒体获悉，关于重组进展，佳兆业表示，公司一直积极与其财务顾问华利安诺基(中国)有限公司和法律顾问盛德律师事务所评估当前的财务和经营状况，以期制定尊重所有利益相关方权利的全面解决方案。

据此，该公司一直在与本金总额约为123亿美元的优先票据及其他境外债务的若干持有人及其财务顾问PJTPartners和法律顾问凯易律师事务所进行沟通与建设性接洽，以推动经双方同意的集团境外债务重组方案的制定。

而该等现有债务持有人已成立的境外债权人小组，共同持有或控制超过35%的现有债务本金总额。

通告显示，佳兆业已就集团的境外债务向债权人小组提呈初步指示性重组方案。公司提案初步拟进行(其中包括)：(1) 降杠杆计划，公司拟将一定数量的现有债务转换为公司的股份，以实现可持续的资本结构；(2) 将剩余现有债务兑换为新的以美元计价的公开票据(「新票据」);及(3) 将若干资产处置所得款净额，包括集团现有项目中的一系列旧改项目，作为偿还新票据的额外资金来源。

截至通告日期，佳兆业仍在与债权人小组沟通，且公司与债权人小组之间尚未就境外重组条款达成最终协议。对于本公司提案包含的某些条款，债权人小组表示其并不支持。

通告显示，截至2022年12月31日，佳兆业境内有息负债约人民币506亿元，其中人民币363亿元为项目层面负债；境外有息负债约123亿美元，其中包括优先票据未偿本金约115亿美元，永续资本证券未偿本金约2亿美元，以及其他有担保及无担保债务约6.5亿美元。

截至2022年12月31日，该集团就集团合营企业及联营公司的负债提供的财务担保约为人民币238亿元；公司对附属公司、合营企业及联营公司境内负债提供的财务担保约为人民币210亿元。

佳兆业预计未来现金流量为：由目前土储开发项目及尚未转化为土储的旧改项目于2023年至2033年所产生的累计集团应占杠杆自由现金流总额，包括集团及其合营企业和联营公司所开发的开发项目及旧改项目，扣除项目所需的土地支出、建设支出、必要的营销和运营支出、融资支出以及税金等，预计约为人民币750亿元至人民币900亿元之间。

其次，可考虑于预测期逐步处置选定的投资物业及自持物业组合。根据市场条件和经营环境，预计投资物业及自持资产产生的现金流量净额(扣除债务本金和利息后)约为人民币60亿元至人民币70亿元。