今日爆料新闻： 捷安高科2019H1应收账款远超营收 数据多处修改真吗

　　中国经济网编者按：郑州捷安高科股份有限公司（以下简称“捷安高科”）将于1月17日首发申请上会，公司此次拟登陆深交所创业板，首次公开发行股份总数不超过2309万股且不低于本次公开发行后总股本的25%，保荐机构为民生证券。捷安高科此次拟募集资金3.40亿元，其中，1.16亿元用于轨道交通虚拟仿真实训系统技术改造项目，4798.87万元用于研发中心项目，9665.00万元用于安全作业仿真产业化项目，8000.00万元用于补充流动资金项目。 

　　2014年至2019年1-6月，捷安高科营业收入分别为5443.11万元、8747.82万元、1.60亿元、2.17亿元、2.69亿元、8860.14万元；销售商品、提供劳务收到的现金分别为7711.53万元、9397.34万元、1.48亿元、1.91亿元、2.65亿元、8021.89万元。2016年至2019年1-6月，捷安高科销售商品、提供劳务收到的现金均低于营业收入。 

　　2014年至2019年1-6月，捷安高科归属于发行人股东的净利润分别为1375.05万元、1920.00万元、2904.26万元、4990.55万元、7285.80万元、1208.38万元；经营活动产生的现金流量净额分别为1159.48万元、1026.17万元、1579.63万元、781.78万元、5366.68万元、-4846.57万元。 

　　从数据上看，2014年至2018年捷安高科净利润逐年增长，但2019年上半年净利润不及2018年全年的两成。且近年来捷安高科经营活动产生的现金流量净额极不稳定，2017年其经营活动产生的现金流量净额不足千万元，但2018年却猛增至5366.68万元，2019年上半年又降至-4846.57万元。 

　　2014年至2019年1-6月各报告期末，捷安高科应收账款净额呈增长趋势，分别为1193.57万元、1364.16万元和5623.66万元、9758.98万元、1.21亿元和1.37亿元，占同期公司营业收入的比例分别为21.93%、15.59%、35.22%、44.94%、45.02%和154.68%；应收账款周转率分别为4.60次、6.41次、4.36次、2.72次、2.38次、0.66次。2019年上半年其应收账款远超同期营收，可能存在应收账款不能及时回款而发生坏账的风险。 

　　招股书显示，2019年1-9月捷安高科实现营业收入为13924.50万元，较去年同期增长16.35%；归属于母公司的净利润为2148.81万元，较去年同期下降7.00%；扣非后归母净利润为1812.46万元，较去年同期下降16.63%。捷安高科还预测了其2019年的全年业绩，其中，2019年度预测实现营业收入31169.59万元，较2018年度增长15.71%；预测实现归属母公司股东的利润7903.45万元，较2018年度增长8.48%。 

　　捷安高科预计2019年度实现营业收入31169.59万元，其2019年1-9月实现营业收入为13924.50万元，据此计算，捷安高科要在2019年最后一个季度实现17245.09万元的营业收入，超过前三个季度累计营收，这样的预测是否合理？ 

　　招股书显示，2016年至2019年1-6月，捷安高科的税收优惠金额分别为1210.89万元、1790.91万元、2343.69万元、838.12万元，分别占当期利润总额的34.92%、30.33%、30.16%、62.5%。近年来捷安高科的税收优惠占利润总额的比例始终超过三成，2019年上半年这一比例更是超过了六成，税收优惠对公司经营业绩有一定影响。若相关资质到期后，公司未能通过国家主管部门的重新认定或未来国家相关政策发生变化，公司将不能继续享受有关税收优惠政策，利润水平将受到不利影响。 

　　中国经济网记者通过对比2019年两版招股书发现，捷安高科两版招股书中财务数据对不上。在合并资产负债表中，2019年3月招股书披露，2018年末应收票据及应收账款是12170.16万元；而2019年11月招股书披露，2018年末应收票据是10万元，应收账款是12125.63万元，融易新媒体，合计12135.63万元，两个数据相差34.53万元。 

　　在合并利润表中，2019年3月招股书披露，捷安高科2018年的营业成本、营业利润、利润总额、所得税费用、净利润分别为11726.59万元、7981.39万元、8085.91万元、769.87万元、7316.05万元；2019年11月招股书却披露，上述科目分别是11705.01万元、7968.44万元、8072.96万元、767.92万元、7305.04万元。 

　　中国经济网记者还发现，捷安高科两版招股书中2016年度应收账款余额前五名客户也发生了变化。根据2019年3月披露的招股书，捷安高科2016年的应收账款余额前五名客户中，郑州市轨道交通有限公司位居第五位，账面余额是363.62万元。但在2019年11月招股书中，捷安高科2016年应收账款余额前四名客户没有变化，第五名却变成了哈尔滨铁路局，账款余额是363.96万元。 

　　据经济观察报报道，捷安高科在年报及招股书中存在第一大供应商反复修改，甚至被遗漏的情况。捷安高科《2015年年度报告》显示，2015年第二大供应商为株洲长河电力机车铁路配件有限公司，采购金额204.25万元，采购占比5.13%。在其《2015年年度报告(更正后)》中，株洲长河电力机车铁路配件有限公司从其2015年主要供应商中消失了。在《2015年年度报告(更正后)(更正公告)》中，株洲长河电力机车铁路配件有限公司又“回归”其2015年第一大供应商，采购金额174.57万元，采购占比5.64%。 

　　捷安高科2017年招股书显示，2014年株洲长河电力机车科技有限公司是第六大供应商；2015年是第一大供应商；2016年是第十大供应商。