永赢基金张璐：2024或为量产元年 持续看好人形机器人板块

　　嘉宾介绍：张璐，永赢基金指数与数量投资部经理，专注于多因子选股、Smartbeta基本面量化等方向。

　　人形机器人概念持续发酵，相关软硬件投资怎样看？哪类产业链个股值得关注？2024年为人形机器人量产元年？将带来哪些投资机会？对此，永赢基金张璐跟大家分享精彩观点。

　　张璐表示，2023年是人形机器人的元年，2024年是其量产的元年。在AI的赋能下，人形机器人也会越来越智能。一些新型的皮革材料最近非常活跃，新型传感器，电子皮肤都是最近这一波机器人行情演绎比较充分的板块。

　　其表示，关注的个股主要是有两大块，第一块是处于核心供应链的公司，国内比较关注一系列有前景的机器人本土厂商，同时也会关注这一类公司的国内国外的供应链公司。第二个关注一些有核心技术壁垒的公司，比如像减速器里的谐波减速器，直线关节里的滚珠丝杠，传感器里的电子皮肤等等环节，软件环节包括机器视觉，大模型运动控制等。

　　以下为文字精华：

　　1、永赢基金张璐：2024年为人形机器人量产元年

　　提问：今年科技制造的投资主线有哪些？

　　张璐：虽然科技板块不管是国内还是国外，都没有开门红，但是放眼2024年，科技板块还是有很多投资机会，这边和大家分享3-4个今年会有一些突破的板块。

　　首先就是人形机器人，2023年是人形机器人的元年，2024年是其量产的元年。

　　现在已经来到了2024年，今年我们会陆续看到很多相关事件，比如特斯拉的行走测试，特斯拉定点函的发放，国内相关产业链的小批量量产的逐步开展。同时国内外的机器人公司，在人形机器人的技术方面也会有更大的突破。在AI的赋能下，人形机器人也会越来越智能。

　　我们从最新的特斯拉二代机器人的视频里已经看到了，它首先行走速度加快，自身减重30%，同时能够做一些很精巧的动作比如抓握鸡蛋，自身平衡性也很好，做瑜伽深蹲这种高难度动作都没问题。

　　第二个板块是卫星互联网，今年我们会看到相关产业链加速，去年国内一共有4次比较重要的发射，其中3次在陆地，一次在海面，共发射了4次卫星互联网试验星。

　　相关的早期探索也起到比较好的效果，今年我们能看到相关产业链的加速，每个月都会看到发射，这在未来是一个常态。然后国外方面，我们也比较关注SpaceX相关的一些进展，24年能看到星舰的第三次发射，我们不知道是否能成功，但是其进展也值得关注。

　　包括星链二代新的发射，今年能够布局接近2000颗低轨卫星，在不改变手机终端的原因下的手机直连的进展都需要持续关注，同时火箭相关技术也需要重视。去年引爆这个行业的就是究竟没想到的卫星通讯，还有一些终端要重视，包括未来无人驾驶这个方向。

　　无人驾驶是我们要说的第三个方向，2023年以前，虽然大家对智能驾驶有一些认知，多多少少会用到L1、L2级别的行驶。但是从去年开始，行业在往L3以上突破，L3和L2最大的区别就在于L3的行车相关主体是系统了。

　　L3以下人还是行车主体，L3、L4、L5的主体是系统。L4、L5会更高级，完全不需要人来接管，而L3是在99%的时间里车来控制，1%的极端原因下人来接管。从去年开始，L3的发展在加速。国内发布了L3相关，车联网相关的相关政策，同时现在已经有一些企业拿到了测试牌照。

　　第四个值得关注的板块是苹果新的MR产品，它可能会是类似前面的iPhone的爆款产品，能够改变整个消费电子的生态，这个也是一个方向。

　　除此之外，我们在AI大模型里的一些突破，比如像 Open AI等等，包括国内的一些大模型公司，今年是否能看到一个更智能的产品，能不能有更大的突破，能改变我们的生活工作？这一块也值得关注。

　　2、永赢基金张璐：国内人形机器人行业潜力巨大

　　提问：回顾一下2023年机器人板块的表现？