手机市场今年有望维持增长：上季度拐点出现，AI等新技术促进购换机(2)

　　IDC认为，虽然大部分消费者在日常使用场景中很少用到相关服务，但卫星通讯依然会在特殊的极端场景下发挥重要作用，成为高端产品打造差异化的重要选择。预计卫星通讯服务将会与AI大模型一起明显提升高端产品竞争力，同时也利于厂商进一步打造品牌形象。

　　此外，新能源车和电动车的快速发展，使得汽车与手机之间的联系更加紧密。

　　供应链出现拉货潮

　　从产业链端来讲，整体市场回暖从产业链上游先感受到，手机厂商开始从上游零部件处拉货。

　　有台媒援引供应链消息透露，华为、荣耀以及传音对2024年的智能手机出货目标持积极态度。据初步估计，这三家公司2024年手机出货量合计将新增7000万至8000万部，新增量约占全球手机市场的5%。

　　当时来看，相关供应链估计，7000万至8000万部手机的增量预期中，传音2024年手机出货目标增加3000万部，是目前唯一挑战双位数成长的品牌。华为估计2024年新机销售可望增加2000万至3000万台。荣耀力拼成长2000万台。

　　近期，手机相关芯片供应链可能迎来一波客户端拉货潮，IC设计厂商表示，需求最坏的时期已过，市场正逐渐回升中；2024年在终端生成式AI导入手机市场引爆的换机潮带动下，可望在明年第三季感受到更明显的复苏动能。

　　周掌柜表示，从产业链角度看，中国智能手机产业链的竞争力还是世界上独一无二的，可能装配会有一定转移，融易新媒体消息，或者厂商之间订单切换，但总体中国企业在手机传统产业链中短期看不到太大利空因素。

　　随着手机市场回温，各大券商也纷纷看好明年手机产业链行情。

　　国金证券表示，四季度智能手机拉货持续，从多方面的原因来看，电子需求转好信号明显，建议关注四季度受到手机拉货，库存去化较快，业绩有望超预期的细分行业及公司，电子基本面在逐步转好，中长期来看，AI给消费电子赋能，有望带来新的换机需求，看好AI驱动、需求复苏及自主可控受益产业链。

　　浦银国际报告认为，AIGC普及有望刺激智能手机等消费电子终端需求重回成长路径，对2024年全球智能手机等消费电子行业持温和乐观的态度。预计2024年全球和中国智能手机出货量将分别同比增长5.0%和5.1%。

　　浦银国际分析行业增长动能来自于两方面。一方面，在经历了接近2年的智能手机行业低迷和换机周期拉长之后，存量用户的换机需求在2023年冰点基础上得到部分释放。短期的安卓品牌高端旗舰机型需求有望在明年延续。另一方面，近期AIGC技术在手机、PC等端侧的功能实现有望刺激用户需求，推动出货量增长。预期更多搭载高通和联发科端侧AI能力的机型将在2024年上市。另外，华为品牌智能手机回归和热销，有可能成为2024年的行业增量。