3月近9成股基下跌 上投摩根工银嘉实等旗下基金领涨

　　中国经济网北京4月2日讯 （记者 康博） 在刚过去的3月份，由于A股普遍回调，导致众多权益类基金业绩出现下跌。数据显示，在有可比业绩的592只（各份额分开计算，下同）主动管理型股票基金中，仅有79只基金业绩上涨，占比13%，但最大涨幅只有5%左右，而反观业绩下跌的主动管理型股基，则多达513只，占比87%。

　　令人意外的是，和春节后消费与医药板块的大幅杀跌相比，3月份16只跌幅超过10%的股基几乎清一色的均以重仓工业品、化工等顺周期行业个股为主。以跌幅达12.80%的创金合信资源主题精选股票C（003625）为例，去年四季报显示，该基金的前十大重仓股为赣锋锂业、三一重工、紫金矿业、通威股份、洛阳钼业、中国神华、华友钴业、云南铜业、西部矿业、陕西煤业。从这些个股的3月份股价走势看，通威股份、华友钴业、洛阳钼业跌幅都超过了20%，其他个股也大多下跌，而这些顺周期个股在2月份却多为上涨。

　　跌幅达10.39%的汇安趋势动力股票C（005629）去年四季度重仓荣盛石化、中航沈飞、通威股份、亿纬锂能、恒力石化、中航高科、宁德时代、宝钛股份、国金证券、方正证券。石化行业曾是今年春节过后的明星，荣盛石化2月份以34.5元开盘，最高上冲到46.88元，涨幅高达35%，但在3月份里该股却下跌了18.16%，恒力石化跌幅也达18.84%，而其重仓的军工股中航沈飞跌幅更是达到了19.96%。

　　基金经理曾在去年四季报里表示：“我们预期一季度经济数据由于基数原因同比会很高，同时一季度的资金面较为友好。疫情对经济的影响由于疫苗的商业化推广而边际效用递减，我们认为疫情已经不会再对资本市场造成重大影响。中小盘科技股经过四季度的下跌，我们认为科技行业一季度会有较好的行情。另外我们也持续看好军工、石化、券商等板块。”

　　汇安趋势动力股票C从2018年4月25日成立，截止到今年3月31日的累计收益率仅有20.43%，累计单位净值1.2043元。

　　在3月份跌幅超过10%的主动管理型股票基金中，还有几只以科技股为主的基金，包括申万菱信行业轮动股票（005009）、汇丰晋信科技先锋股票（540010），跌幅分别为10.16%、10.04%。去年四季度前十大重仓股分别为宁德时代、通威股份、亿纬锂能、隆基股份、中国中免、歌尔股份、立讯精密、锦浪科技、孚能科技、智飞生物；东方财富、立讯精密、恒生电子、东山精密、深信服、圣邦股份、歌尔股份、鹏鼎控股、金山办公、领益智造。

　　除新能源个股外，两只基金均重仓股的消费电子龙头立讯精密3月份跌幅为27.25%、歌尔股份跌幅15.16%。其余跌幅较大的个股还有孚能科技、领益智造、东山精密，跌幅均在15%以上。

　　在基金2020年年报中，多位基金经理坦言今年的投资难度有所加大，更加考验对个股的研究深度，适度规避高估值个股。 从整体上来看，细分行业的关注度明显提升，对港股的配置力度也进一步加大。展望后市，随着全球疫情防控的推进，全球和国内经济快速复苏，顺周期板块、疫情受损标的、碳中和受益标的，以及估值和盈利匹配的核心资产，将成为他们后市重点布局的方向。

　　不过，也有业内人士认为，美国TMT市值占比已经达到35%，整个美股科技占比市值更高，这也是本轮美国走强的原因。伴随着国内科技股占比市值逐渐提升，如果排除短期的不确定性，融易资讯网（www.ironge.com.cn），科技股投资未来五年大概率能创造出20%的年化收益率，背后有一些确定性的变化做支撑。