达嘉维康现金流常负7亿银行借款 应收款3年1期超11亿

   中国经济网编者按：2021年2月24日，湖南达嘉维康医药产业股份有限公司（以下简称“达嘉维康”）首发申请将上会。达嘉维康拟在深交所创业板公开发行新股不超过5162.64万股，占发行后总股本的比例不低于25%，拟募集资金净额为5.10亿元，其中6004.64万元用于“连锁药房拓展项目”，3亿元用于“智能物流中心项目”、1.50亿元用于“偿还银行贷款”。达嘉维康本次发行的保荐机构是国金证券。

　　达嘉维康营收向上，但净利波动，2018年净利下滑。各期，达嘉维康收到的现金始终落后营收，经营活动净现金流2年半为负数，浮动较大。

　　2017年-2019年及2020年上半年，达嘉维康营业收入分别为20.22亿元、21.89亿元、24.57亿元及10.59亿元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为17.14亿元、17.61亿元、22.74亿元、9.39亿元，销售商品、提供劳务收到的现金与营业收入比例分别为0.85、0.80、0.93、0.89。

　　以上同期，达嘉维康归母净利润分别为7994.90万元、7798.74万元、8765.25万元及1091.22万元，经营活动产生的现金流量净额分别为-1.01亿元、-1264.36万元、1.36亿元及-3.00亿元，经营活动产生的现金流量净额与净利润比例分别为-1.26、-0.16、1.55、-27.53。 

　　达嘉维康招股书称，报告期内，公司净利润合计2.57亿元，经营活动产生的现金流量净额合计-2.78亿元，经营活动净现金流入合计低于净利润5.34亿元，主要原因是经营性应收项目的增加、经营性应付项目的减少及存货的增加合计占用公司现金流7.12亿元。

　　达嘉维康去年前三季度营收净利双降，经营净现金流依然为负数。2020年1-9月，达嘉维康营业收入为16.93亿元，同比下降9.45%；归属于母公司所有者的净利润为3009.32万元，同比下降56.18%；经营活动产生的现金流量净额为-3.81亿元，2019年1-9月同期为-8071.69万元。

　　公司主营业务收入主要在湖南省内实现。2017年-2019年及2020年上半年，达嘉维康来自湖南省的主营业务收入占比分别达97.47%、96.75%、96.52%、96.14%。

　　2017年-2019年及2020年上半年，达嘉维康资产总计分别为16.64亿元、19.09亿元、20.15亿元、21.25亿元，其中流动资产分别为14.55亿元、16.86亿元、17.58亿元、18.61亿元，占总资产的比例分别为87.43%、88.28%、87.22%、87.59%。