红相股份跌17.8% 近3天东北证券两喊买入目标价22元

　　中国经济网北京2月5日讯 红相股份(300427.SZ)今日股价下跌，盘中触及跌停，报14.07元，跌幅20.01%。截至今日收盘，红相股份报14.46元，跌幅17.79%。

　　东北证券分别于2月3日、2月5日发布对红相股份研报，两份研报均维持红相股份“买入”评级，其中，2月3日研报中红相股份六个月目标价为30.76元，融易资讯网（www.ironge.com.cn），2月5日研报中下调红相股份目标价为22.34元。

　　昨日晚间，红相股份发布《关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件》的公告，公司于2021年2月4日召开第四届董事会第三十五次会议，审议通过了《关于终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项并撤回申请文件的议案》等相关议案，同意公司终止发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项，签署相关书面文件，并向深交所申请撤回相关申请文件。

　　红相股份拟通过发行股份及支付现金的方式购买武夷山均美企业管理中心（有限合伙）（简称“均美合伙”）、上海唐众网络科技合伙企业（有限合伙）（简称“上海唐众”）持有的上海志良电子科技有限公司（简称“志良电子”）100%的股权，并拟向不超过35名的特定投资者，以非公开发行股份的形式募集配套资金。

　　2021年2月3日，东北证券发布研报《红相股份：电力、铁路和轨交抗周期 军工通信和军工电子高成长》，研究员孙树明，研报认为，红相股份披露2020年业绩预告，归属于上市公司股东的净利润2.35-2.50亿元，同比增加0.12%-6.51%。电力、军工及铁路与轨道交通板块各项目业务稳步推进。主要影响因素为100MW风电项目正式投入商业运行，可转债承担按实际利率摊销的财务费用约2700万元。据近况调整利润预测。预计2020-2022年营收分别为15.44、19.30、24.82亿元，归母净利润为2.43、3.65、5.51亿元，当前PE为27.54、18.37、12.17倍，给予电力和铁路轨交板块15倍PE、军工通信及军工电子板块50倍PE，认为公司合理市值110.75 亿元，维持“买入”评级，六个月目标价30.76元，上涨空间65.3%。

　　2021年2月5日，东北证券发布研报《红相股份：志良电子并购撤回 企业价值仍有重塑空间》，研究员孙树明，研报认为，红相股份董事会审议撤回“发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易事项”申请文件。公司企业价值面临重估。调整2021-2022年利润预测。预计2020-2022年营收分别为15.44、17.90、21.32亿元，归母净利润为2.43、3.03、4.10亿元，当前PE为26.10、20.94、15.45倍。从分部分估值角度考量，2021年电力和铁路相关板块利润占比2/3，军工通信板块利润占比1/3，给予电力和铁路轨交板块15倍PE、军工通信板块50倍PE，认为公司合理市值80.45亿元，维持“买入”评级，目标价下调为22.34元，上涨空间仍有27%。