易会满和证券经营机构首次面对面 以四个突出定调机构监管方向

证监会主席易会满首次和证券基金经营机构“面对面”。

易会满近日带队赴中金公司调研，主持召开了证券基金经营机构座谈会，35家证券公司和26家基金公司负责人参加了座谈，证监会副主席李超一起调研。围绕着“资本市场践行初心使命、全面深化改革开放、促进证券基金行业健康发展”的主题，易会满释放了多个新信号，定调了未来一段时期证券基金经营机构的监管方向。

来看看关键表述：

1、当前行业发展还暴露或存在一些问题，要深刻反思总结，包括个别机构存在“脱实向虚”倾向；部分机构功能定位模糊不清；一些机构基础功能通道化，产品服务附加值低下；一些机构合规风控基础不牢，部分从业人员职业操守、专业水准有待提高等问题。

2、证券基金公司定位，是资本市场的“看门人”、直接融资的“服务商”、社会财富的“管理者”、资本市场的“稳定器”、市场创新的“领头羊”。

3、证监会将按照市场化法治化的改革方向，加强资本市场改革顶层设计，陆续推出一揽子改革措施，为行业发展提供更为有效的制度供给和市场生态。

4、证券基金行业必须坚持“四个突出”，即突出主业，按照规律办事；突出合规，始终依法经营；突出创新，提升服务能力；突出稳健，持续健康发展，提出打造“百年老店”。

5、具备条件的优质头部券商要有“大格局”、“大视野”，当好领头羊，做好排头兵；绝大多数券商要向差异化、专业化、特色化发展。

6、要在提升权益类基金的占比上下功夫，提高研究能力、丰富产品类型、提升投顾水平、优化投资结构，让权益类基金成为资本市场重要的长期专业投资者。

7、机构监管必须“看得清、管得住”。要坚持监管姓“监”，强化监管力度，严字当头，对违法违规行为用重典、出重拳，强化对关键机构、重点领域、核心人员的监管力度。

8、监管部门要牢固树立“四个敬畏”，实施科学监管，不越位不缺位，给行业发展留足空间。

关键点一：证券基金机构的五大定位

会议强调，建设一个强大的资本市场，需要一个强大的证券基金行业。证券基金公司是资本市场最重要的专业机构，主要体现在五个方面：

一是资本市场的“看门人”。通过证券公司等中介机构的核查工作有效防范各类欺诈行为发生，提升信息披露质量，保障投资者知情权。

二是直接融资的“服务商”。发挥市场组织者、交易撮合者、流动性提供者和财富管理者的作用，为直接融资源源不断引来“活水”。

三是社会财富的“管理者”。满足投资者财富管理需求，代表投资者在市场中形成买方和卖方有效博弈，促进上市公司质量提升。

四是资本市场的“稳定器”。通过更强的价格发现能力、更理性的投资行为、使用有效的对冲工具，成为市场稳定的“压舱石”。

五是市场创新的“领头羊”。以市场需求为导向、以客户服务为中心，不断创设新的金融工具，提升金融资源配置的效率，拓展市场的广度和深度。

这明确了证券公司的定位，不仅需要在保荐项目时运用专业知识和专门经验，充分了解发行人经营情况和风险，对发行人的信息披露资料进行全面核查验证，作出专业判断，供投资者作出投资决策的参考，还需要发挥机构投资者的投研定价能力，建立机构投资者为参与主体的询价、定价、配售机制，用理性的投资行为助市场平稳运行。

也明确了基金公司的定位，做好财富管理者，作为机构投资者来平衡市场的买卖双方力量，创新产品样式、设立金融工具，提高服务实体经济质量。

关键点二：点名行业发展五大问题，要深刻反思

会议指出，当前证券基金行业发展正面临着难得的历史机遇。

一是外部宏观环境为行业发展创造了有利条件。党中央国务院高度重视资本市场改革发展，证券基金行业要站在政治经济全局的高度，积极谋划行业发展定位、发展思路和发展模式，努力推动行业高质量发展。

二是深化金融供给侧结构性改革为行业发展提供了新动能。行业机构要主动作为、做精专业、突出主业，提升金融服务的供给能力。

三是加快推进资本市场对外开放为行业发展带来了新机遇。行业机构要主动学习借鉴国际最佳实践，苦练内功，提升专业水平，努力打造国际一流的投资银行和财富管理机构。