通怡投资5只新基金年内均亏损 重仓股昊志机电猛跌

　　中国经济网北京12月14日讯 （记者 康博） 再过半个月2020年就要过去了，回看全年，尽管颇为波折但从A股市场的涨幅来看，似乎并不令人失望，尤其是一些成立时间较早、规模较大的私募基金公司，更是凭借长期投资理念重仓大消费行业，在今年赚的盆满钵满。

　　然而要说“规模大的私募会投资”，那也并不正确，因为公开数据显示，规模超过百亿元的上海通怡投资管理有限公司（以下简称：通怡投资）今年的业绩并不理想。在11只公开数据的基金中，5只年内成立的新基金皆出现亏损，在另外6只老基金中也有3只年内收益率不足10%。不仅如此，由通怡投资旗下基金持股的多只股票今年还频频遭遇大跌，昊志机电更是因短期暴跌而被投资者称为“杀猪盘”。

　　A股年内结构性上涨 通怡投资多只基金业绩却落后

　　股票市场向来是体现投资者预期的地方，在今年黑天鹅事件的影响下，消费、医药等和人们日常生活息息相关的行业凭借确定性而备受资金追捧，融易新媒体，这也让一些深谙投资之道的私募基金赚的盆满钵满。

　　然而在百亿规模以上的私募巨头中，通怡投资的表现却非常令人失望。根据中国经济网记者从公开渠道统计，在该公司公开披露业绩的11只基金中，5只今年新成立的基金均遭遇业绩亏损，而剩下的6只老基金也有3只年内收益率涨幅不足10%，远远逊色于指数，更与业内强悍的赚钱基金相差甚远。

　　详细来看，通怡投资5只今年新成立的基金分别是通怡麒麟11号、通怡北斗3号、通怡北斗2号、通怡北斗1号、通怡优股智搜1号，截至今年12月4日收盘，年内收益率分别为-1.14%、-0.71%、-0.35%、-0.18%、-0.18%。

　　进一步分析后可以发现，在成立时间上，5只基金中有3只在今年9月份成立，另外2只在5月和8月份成立。如果从上证指数最近几个月的表现看，8月份至今处于横盘震荡中，而深证成指则仅在8月和9月份出现小幅回调，此后则稳步上升。由此来看，通怡投资成立的这几只新基金与主板市场走势较为一致。

　　不过，这其中有2只基金与众不同，分别是通怡北斗1号和通怡优股智搜1号，因为其他几只基金的投资策略均为复合策略中的主观多策略，而这两只新基金却是管理期货策略中的主观趋势策略。

　　据悉，今年以来，盈利排名第一的就是主观多头策略，因为主观多头策略的持股更加集中，尤其在医药板块和科技板块的仓位较重。

　　而管理期货策略是指由专业商业交易顾问通过商品市场、期货市场和期权市场来管理资金的基金。他的特点是只投资于期货、期权市场，而投资范围很少涉及股票市场及外汇市场。

　　主观趋势则是指基金经理主要通过定性分析商品现货价格背后的影响因素，形成对期货价格的主管判断，所有的决策和交易通过主观判断去完成。

　　拿通怡北斗1号来说，该基金是今年5月15日成立的新基金，如果是股票多头策略的话，此时正是市场经过三四月份回调后的起步阶段，到目前为止，上证和深证成指距离当时的涨幅都在10%以上。但通怡北斗1号偏偏是期货策略基金，这导致其错失了非常好的投资时机，还让业绩亏损了0.18%。