野马电池过会：今年IPO过关第272家 光大证券过9单

　　中国经济网北京11月2日讯 中国证券监督管理委员会第十八届发行审核委员会2020年第155次发审委会议于2020年10月30日召开，审议结果显示，浙江野马电池股份有限公司（以下简称“野马电池”）首发获通过。这是今年过会的第272家企业(未含科创板)。 

　　截至目前，今年科创板已过会155家企业。加上科创板，这是今年过会的第427家企业。 

　　野马电池本次发行的保荐机构为光大证券股份有限公司，保荐代表人为刘海涛、马涛。这是光大证券今年保荐成功的第9单IPO项目。此前，1月3日，光大证券保荐的昆山佰奥智能装备股份有限公司过会；1月9日，光大证券保荐的宁波博汇化工科技股份有限公司过会；1月16日，光大证券保荐的无锡帝科电子材料股份有限公司过会；3月5日，光大证券保荐的广东豪美新材股份有限公司过会；7月16日，光大证券保荐的陕西中天火箭技术股份有限公司过会；7月23日，光大证券保荐的天阳宏业科技股份有限公司过会；9月3日，融易资讯网（www.ironge.com.cn），光大证券保荐的深圳奥雅设计股份有限公司过会；10月29日，光大证券保荐的森林包装集团股份有限公司过会。 

　　野马电池专注于高性能、环保锌锰电池的研发、生产和销售，为客户提供高品质、长寿命、无污染的绿色环保碱性电池和碳性电池产品。公司产品广泛应用于家用电器、电动玩具、智能家居用品、家用医疗健康电子仪器、新型消费电子、无线安防设备、户外电子设备、无线通讯设备、应急照明等多个领域。 

　　野马电池目前有六位自然人股东，其中余元康持股20%，陈恩乐持股20%，陈一军持股15%，余谷峰持股15%，陈科军持股15%，余谷涌持股15%。该六位自然人股东中，余元康与余谷峰、余谷涌系父子关系，余谷峰与余谷涌系兄弟关系，陈恩乐与陈一军、陈科军系父子关系，陈一军与陈科军系兄弟关系。六位自然人股东均不能单独控制公司，故公司无控股股东。六位自然人股东均为公司董事会成员，共同控制着公司董事会及股东（大）会的重大决策和公司的经营活动，从而成为公司的共同控制人。 

　　野马电池本次拟在上交所主板公开发行新股数量不超过3334万股，且本次发行股份数量占发行后公司总股本的比例不低于25%；本次公开发行的股票全部为新股，不进行老股转让。野马电池拟募集资金5.58亿元，其中2.54亿元用于年产6.1亿只碱性锌锰电池扩建及技改项目；1.34亿元用于研发检测中心及智能制造中心项目；4677.20万元用于智慧工厂信息化建设项目；1.23亿元用于补充流动资金。 

　　发审委会议提出问询的主要问题： 

　　1、发行人由两家族共同控制，来自两家族的股东各持有发行人50%股权。请发行人代表说明：（1）在两家族出现矛盾纠纷情况下，《一致行动协议》及《补充协议》约定的纠纷解决机制是否可能导致提案权或提名权无法有效行使的情形，拟采取何种机制防止出现僵局；（2）前置内部表决机制是否存在损害小股东利益的风险；（3）董事、监事候选人采用累积投票制选举时，六名共同控制人如何行使投票权；（4）公司董事会和管理层主要由两家族成员组成对公司治理的影响；（5）发行人的股权结构和治理结构是否符合《证券法》以及《首次公开发行股票并上市管理办法》有关规定。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

　　2、报告期内，发行人主营业务收入出现波动，主要客户销量及收入出现较大变化。请发行人代表说明：（1）对美国主要客户终止合作后，截至目前对美出口业务是否持续下降，2020年四季度对美出口销售是否存在显著下降的可能性，发行人对DollarTree及其他原有及新增美国客户销售能否弥补主要客户流失有关的收入；（2）境外其他销售区域是否形成新增销售，新增客户合作是否具有稳定性，能否扭转美国出口销售大幅度下降的趋势；（3）与L'Image合同纠纷的进展情况，是否存在争议仲裁后被要求停止向DollarTree销售的可能性；（4）2019年向家乐福销售的产品质量问题对双方后续合作是否存在影响，下轮中标是否存在重大不确定性；（5）经营环境和客户是否可能出现重大不利变化，发行人的相关应对措施是否有效。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。 

　　3、报告期内，发行人毛利率呈持续增长趋势，碱性电池和碳性电池毛利率持续上升。请发行人代表说明：（1）主要原料锌粉和钢壳报告期内采购单价变化情况，是否与市场价格变动情况一致；（2）在中美贸易摩擦背景下，L’image报告期内价格调整的具体原因及依据，2019年销售价格持续上升的原因及合理性；（3）公司外销毛利率高于内销毛利率的原因及合理性。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。