一鸣食品过会：今年IPO过关第265家 中信证券过17单

　　中国经济网北京10月30日讯 证监会第十八届发审委2020年第154次会议于昨日召开，审议结果显示，浙江一鸣食品股份有限公司（以下简称“一鸣食品”）首发获通过。这是今年过会的第265家企业(未含科创板)。 

　　截至目前，今年科创板已过会155家企业。加上科创板，这是今年过会的第420家企业。 

　　一鸣食品本次发行的保荐机构为中信证券股份有限公司，保荐代表人为庄玲峰、高若阳。这是中信证券今年保荐成功的第17单IPO项目。此前，1月16日，中信证券保荐的深圳中天精装股份有限公司过会；1月17日，中信证券保荐的北京首都在线科技股份有限公司过会；5月21日，中信证券保荐的江西国光商业连锁股份有限公司过会；6月18日，中信证券保荐的江西宏柏新材料股份有限公司过会；7月15日，中信证券保荐的爱美客技术发展股份有限公司过会；7月30日，中信证券保荐的江苏共创人造草坪股份有限公司过会；8月4日，中信证券保荐的熊猫乳品集团股份有限公司、广联航空工业股份有限公司过会；8月20日，中信证券保荐的舒华体育股份有限公司、江苏日久光电股份有限公司过会；8月28日，中信证券保荐的金富科技股份有限公司过会；9月10日，中信证券保荐的杭州屹通新材料股份有限公司过会；9月24日，中信证券保荐的中国黄金集团黄金珠宝股份有限公司过会；9月28日，中信证券保荐的苏文电能科技股份有限公司过会；10月15日，中信证券保荐的杭州联德精密机械股份有限公司过会；10月20日，中信证券保荐的湖北共同药业股份有限公司过会。  

　　一鸣食品主要从事新鲜乳品与烘焙食品的研发、生产、销售及连锁经营业务。其中，乳品主要包括低温巴氏杀菌乳、风味发酵乳、调制乳以及蛋奶、热奶等特色乳饮品，烘焙食品包括各式短保质期的面包、米制品等。主要通过“一鸣真鲜奶吧”连锁门店进行销售。 

　　公司控股股东为明春投资，持有公司1.62亿股股份，持股比例为47.62%。公司实际控制人为朱明春、李美香、朱立科、朱立群、李红艳五名家族成员（以下简称“家族成员”）。其中，朱明春与李美香系夫妻关系，朱立科与朱立群系朱明春与李美香之子，李红艳系朱立科之配偶。截至招股说明书签署日，朱明春、朱立科、朱立群等五人合计控制的公司股权比例为93.38%。朱明春、李美香、朱立科、朱立群、李红艳共同签署了《一致行动协议》。 

　　一鸣食品本次拟在上交所主板公开发行新股数量不超过6100万股，占本次发行后股份总数不低于10%，本次发行不进行老股发售。一鸣食品拟募集资金9.27亿元，其中1.63亿元用于营销网络直营奶吧建设项目；3.92亿元用于江苏一鸣食品生产基地项目；2.90亿元用于年产30,000吨烘焙制品新建项目；8202.40万元用于研发中心及信息化建设项目。 

　　发审委会议提出问询的主要问题： 

　　1、发行人产品销售门店渠道包括加盟门店、直营门店两类，发行人对两类门店的盈亏平衡点进行了估算，融易资讯网（www.ironge.com.cn），加盟门店亏损比例2017年与2018年分别约为6%与8%，2019年上升至13%左右。请发行人代表说明：（1）加盟商和加盟门店经营是否合法合规，是否存在未按规定缴纳相关税费的情形；加盟商是否存在违约经营或质量投诉的情形，发行人对加盟商的质量管理、产品安全控制措施是否有效；（2）加盟门店的开发方式及其合规性，是否存在通过预计投资成本、投资回报或承诺投资收益率等方式吸引加盟商的情形；是否存在涉及加盟投资回报的相关纠纷或诉讼；（3）加盟门店装修供应商和设备釆购的来源；是否存在发行人向加盟门店指定或推荐装修供应商或设备供应商的情形，是否存在同时为加盟门店和发行人及其关联方提供装修服务或设备的供应商，相关价款支付情况及其价格的公允性，是否存在发行人及其关联方为加盟门店代垫或补贴装修费用或设备费用的情形，是否存在加盟门店长期拖欠装修费用或设备价款的情形；（4）结合发行人加盟门店营业额及其分布情况和盈亏平衡点，分析加盟门店模式是否可持续；结合规模效应和边际效应分析报告期内新开加盟店对净利润的影响，是否存在报告期内大量新增加盟门店粉饰经营业绩的情形，是否构成发行障碍；（5）报告期内直销门店、加盟门店、非门店经销渠道、非门店直销渠道下乳品、烘焙、其他食品的毛利率，分析同种产品在不同销售模式下的毛利率差异情况及其合理性，以及报告期内的变动原因。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。