永茂泰货币资金0.5亿流动负债7.4亿 深度依赖单一客户

　　中国经济网编者按：中国证监会第十八届发行审核委员会定于10月15日召开2020年第148次发行审核委员会工作会议，审议上海永茂泰汽车科技股份有限公司（简称永茂泰）的首发上市申请。

　　永茂泰主要从事汽车铝合金和汽车用铝合金零部件的研发、生产和销售。公司本次拟在上交所公开发行股票不超过4700万股，全部为新股，由华泰联合证券担任主承销商。

　　永茂泰拟募集资金不超过8.5亿元，其中3.50亿元投向“汽车关键零部件精密加工智能化生产线项目”，3亿元投向“节能型及新能源汽车关键零部件自动化生产线项目”，2亿元用于补充流动资金。

　　招股书披露，永茂泰的控股股东为徐宏，直接持有公司5811.28万股股份，占公司股份总数的41.21%，徐宏配偶周秋玲直接持有公司316.72万股股份，占股份总数的2.25%。

　　另外，徐宏之子徐文磊直接持有1000万股股份，占股份总数的7.09%，并通过宏芝投资间接控制公司204万股股份，占公司股份总数的1.45%；徐宏之女徐娅芝直接持有1000万股股份，占公司股份总数的7.09%，并通过磊昶投资间接控制公司796万股股份，占公司股份总数的5.65%。

　　徐宏、周秋玲、徐文磊、徐娅芝合计控制永茂泰股份总数的64.74%，为公司的实际控制人。招股书显示，四名实控人均为中国国际，无境外永久居留权。

　　2016年至2019年，永茂泰的营业收入分别为17.72亿元、23.35亿元、24.94亿元和26.43亿元，净利润分别为7560.91万元、11,394.78万元、11,155.35万元和12,436.69万元。

　　上述同期，公司销售商品、提供劳务收到的现金分别为19.29亿元、23.36亿元、27.12亿元和27.50亿元，经营活动产生的现金流量净额分别为14,388.88万元、-35.43万元、25,728.09万元和10,092.55万元。

　　对于2020年业绩，永茂泰在招股书称，受“新冠疫情”的影响，2020年第一季度我国汽车产销量大幅下滑，公司2020年2月和3月营业收入和净利润亦出现一定幅度地下降。

　　永茂泰的客户集中度较高，2016年至2019年，公司前五名客户的销售占比分别为80.88%、84.23%、84.93%和87.12%。其中对第一大客户皮尔博格的销售收入分别占同期公司营业收入的49.47%、53.86%、57.69%和60.25%。

　　永茂泰的研发投入占比也不断下滑。2016年至2019年，永茂泰的研发费用分别为3440.80万元、3716.65万元、3839.77万元和4040.26万元，占营业收入比例分别为1.94%、1.59%、1.54%和1.53%。