信邦制药回复年报问询函 交易所重点关注流动性风险

6月13日，信邦制药发布公告，就深交所6月4日发来的2018年年报问询函进行了回复。其中深交所就信邦制药2018年经营活动产生的现金流量净额大幅减少、举债金额过高、货币资金真实性、是否存在流动性风险、计提大额商誉减值的合理性等诸多方面进行了问询。对此，信邦制药用过万字的回复对交易所问询函诸多问题进行了详细的回答。

存款真实性及流动性风险受关注

今年以来，多家上市医药公司如康得新、康美药业集体暴雷。财政部也于6月4日发布了《开展2019年度医药行业会计信息质量检查工作》，决定于2019年6月份至7月份开展医药行业会计信息质量检查工作。信邦制药虽未在抽中77家药企的检查名单中，但是，交易所仍然于同日下发了问询函，可见对于上市医药企业的重视。

受去年市场环境流动性紧缩及去杠杆的影响，诸多上市公司出现了债务违约及质押爆仓等问题，因此，监管对于上市公司可能存在的存款真实性以及流动性偿付风险非常重视。

根据年报数据，2016年至2018年，信邦制药资产负债率分别为39.94%、43.47%、52.38%，近三年负债比例大幅提高；流动比率分别为1.32、1.30、1.25，流动性不断降低。截至报告期末，信邦制药货币资金余额为16.14亿元，其中受限货币资金1.19亿元。主要有息负债(短期借款+长期借款+应付债券)为41.99亿元。

对此，深交所在问询函中问道：“请说明你公司货币资金的具体存放情况，除保证金外是否存在其他的抵押、冻结或受到限制的情形；请年审会计师核查并对货币资金的真实性、存放安全性、是否存在权利受限情形发表专项意见。结合你公司在手可动用货币资金、现金利息保障倍数、资产变现能力等，说明公司短期和长期的偿债能力，是否存在流动性风险，以及拟采取的应对或防范风险的措施。”

信邦制药对此回复称，截至2018年12月31日，公司库存现金存放至公司，银行存款及其他货币资金全部存放至银行。会计师核查意见为：经核查，公司期末货币资金是真实及准确的；截至期末，库存现金存放至公司，银行存款及其他货币资金全部存放至银行，货币资金的存放是安全的。

同时，公司表示，截至2018年12月31日，公司流动资产中货币资金、应收票据及应收账款、存货合计55.30亿元，占资产总额的50.95%，其中：公司货币资金余额16.14亿元，扣除受限货币资金1.19亿元及募集资金账户余额9500.95万元后，可动用资金约14亿元；应收票据1.67亿元均为银行承兑汇票，应收账款27.05亿元主要为应收二级以上公立医院及各级医保部门款项；存货10.44亿元主要为待销售或生产的库存商品及原材料，以上三类流动资产的变现能力很强，流动性风险较小，有足够的短期和长期偿债能力。

商誉减值再次被问询

商誉也是近期投资者比较关注的一个问题，截至2018年末，信邦制药商誉的账面价值为人民币23.15亿元，本期计提商誉减值准备为15.37亿元，主要为计提子公司中肽生化有限公司、康永生物技术有限公司商誉减值准备。

对此，问询函要求公司说明报告期商誉减值测试的方法、具体计算过程、主要参数等，分析是否与以往年度存在重大差异，并结合子公司的经营情况、财务指标变化等，说明你公司本期对其计提大额商誉减值的原因和合理性，核实以前年度是否存在商誉减值计提不充分的情况。请年审会计师发表专项意见。

受上述因素影响，中肽生化有限公司2018年实现营业收入2.12亿元、净利润为6031.20万元；较2017年的营业收入3.06亿元、净利润1.29亿元分别下降了30.63%、53.14%；2018年毛利率为62.29%、销售净利润率为28.46%，较2017年毛利率71.00%、销售净利润率42.13%有较大幅度的下降。因此计提了商誉减值金额15.37亿元。