最新消息：贵州银行披露港股上市材料，五大看点速览

文 | 财联社 李愿

贵州银行赴港上市传闻终于落定，6月6日该行在港交所上市材料正式披露。材料显示，截至2019年3月末，总资产为3620.45亿元，总负债为3355.92亿元，所有者权益为264.53亿元。

2018年该行营业收入、净利润分别为87.70亿元、28.77亿元，同比分别增长1.67%、27.57%。其中，利息净收入为83.26亿元，同比下降4.42%，其他收入均有一定程度上涨。

截至2018年末，该行主要股东为：贵州省财政厅持股15.49%，贵州茅台持股14.13%，贵安新区开发投资持股8.45%，遵义市国有资产投资及关联股东持股合计6.08%。

最新情况方面，该行表示，该行总资产、营业收入、客户贷款、金融投资、零售存款等指标在4月、5月稳定增长，同时不良率继续降低。

同时该行披露了其未来业务战略：进一步扩大公司客户基础，丰富银行业务；进一步提高零售银行业务的规模和质量；将金融市场业务打造成新的利润增长引擎；强化信息科技能力，发展金融科技；进一步提升风险管理能力，促进战略转型；优化人力资源管理体系，加强人才队伍建设。

除上述信息外，财联社记者深度梳理发现，该行上市材料有诸多看点。

看点一：严重依赖利息净收入

上市材料显示，2016年、2017年、2018年该行利息净收入分别为79.30亿元、87.11亿元、84.19亿元，占营业收入比重分别为98.3%、101.0%、94.9%，其中2017年突破100%。

2018年该行利息净收入较2017年有所下降，主要是利息支出增加49.2%所致。

从利息收入构成来看，该行金融投资的贡献几乎接近50%，2016年、2017年、2018年分别为57.0%、55.1%、49.0%，而客户贷款及垫款的占比分别为34.7%、36.2%、44.3%。其中客户贷款的利息收入中公司贷款平均收益率始终在6%以上，分别为6.68%、6.16%、6.14%；个人贷款平均收益率分别为6.14%、5.41%、5.20%。

利息支出中，主要由客户贷款和已发行债券构成，占比分别为52.8%、50.6%、47.0%；15.2%、36.0%、43.8%。对于付息债券规模和平均付息率大幅上升的原因，该行解释称：利率市场化导致客户存款增加，流动性紧缩导致利率增加，同时为了获得稳定资金来源吸收了付息率较高的定期存款。

看点二：客户贷款及垫款净额首次高于金融投资净额

上市材料显示，2016年、2017年、2018年该行金融投资净额和客户贷款及垫款净额占总资产的比例分别为44.7%、45.4%、40.0%，28.6%、29.8%、39.8%。直到今年3月这一趋势才首次得以扭转，金融投资净额和客户贷款及垫款净额占比分别为40.3%、41.0%。

计算可知，该行2017年、2018年客户贷款及垫款增速分别为29.0%、59.0%，“增长由于本行公司银行和零售银行业务持续稳定发展，”该行解释称。

客户贷款及垫款不断增长的同时，该行存款也不断上升，2016年、2017年、2018年、2019年3月分别为41.46%、43.57%、63.68%、69.40%。

此外，该行负债和资产存款一定错配的情况，截至3月末，该行存款总额中的74.3%将在一年内到期，而仅有24.2%的客户贷款及垫款在一年内到期。

看点三：零售占比较低

上市材料显示，按照业务线划分，该行包括公司银行业务、零售银行业务和金融市场业务。其中零售银行收入占营业收入比重始终较低，2016年、2017年、2018年分别为9.5%、9.9%、9.6%，且在今年前3月首次突破10%至10.7%。

近两年该行个人贷款有较快增长，年复合增长率为51.9%，总额由73.10亿元增长至168.60亿元；个人贷款占总额贷款比例也有所增长，但增长较缓慢，占比分别为10.7%、12.2%、12.0%，今年3月末增至14.7%。个人贷款中个人按揭贷款增长较快，2016年、2017年、2018年、2019年3月末占个人贷款比例分别为29.8%、57.1%、57.9%、48.8%；而个人消费贷款占比一直下滑，占比分别为20.6%、12.8%、7.4%、5.2%。

据悉，该行将进一步发展零售银行业务，计划将富裕客户、老年人、借记卡持有人和小微企业主四大客户群体作为目标客户；个人存款实行差异化利率；对先进技术开和交付个人消费贷款产品进行投资等。

看点四：个人贷款不良率高于整体不良率

上市材料显示，截至2016年末、2017年末、2018年末、2019年3月末该行不良贷款余额分别为13.07亿元、14.13亿元、19.05亿元、18.30亿元，不良率分别为1.91%、1.60%、1.36%、1.20%，不良率较低且呈不断下降的趋势。

“一是我们加大请收力度、加强风险控制并优化信贷资产质量考核体系；二是受市场条件对个人借款人的还款能力及财务状况影响，个人不良经营贷减少，”该行解释称。