两家华尔街投行首次将瑞幸纳入覆盖范围 均给予买入或相当评级

腾讯证券6月11日讯，两家华尔街投行都在周二发布研究报告，首次覆盖瑞幸咖啡（NASDAQ:LK）股票，并均给予该股以“买入”或相当评级。

投行Needham发布研报称，瑞幸咖啡正在“颠覆”中国的咖啡行业。

报告指出：“就店面数量和咖啡销量而言，瑞幸咖啡是中国第二大咖啡网络（仅次于星巴克中国），同时也是唯一在全国范围内拥有强大影响力的本土品牌。我们认为，通过以新技术为驱动力的零售模式，并向顾客提供高品质的、价格上能让人负担得起的咖啡产品，而且产品配送也很方便，因此瑞幸咖啡正在颠覆中国的咖啡行业。考虑到中国咖啡市场的迅速增长以及消费者喜好从速溶咖啡向新鲜咖啡的过渡，瑞幸咖啡正在为一个服务不足的大众市场提供服务，并获得市场份额。该公司的技术和创新的商业模式使其每杯咖啡的成本低于中国其他高端品牌。我们首次覆盖瑞幸咖啡，给予该股‘买入’评级和27美元的目标价。“

另外，KeyBanc发布研报称，该公司认为瑞幸咖啡拥有战略“优势”，并指出这些优势将可帮助该公司转变为一家可以盈利的公司，据此首次给予该股以“增持”评级。

报告指出：“瑞幸咖啡迅速崛起，成为中国市场上最大的消费品牌之一，同时也引来了诸多怀疑。但我们相信，该公司拥有多个战略优势，应可支持其转变为一家可以盈利的公司。这些优势包括：(1)在中国，咖啡文化正在快速发展，而瑞幸咖啡正在融入这种文化；(2)直接竞争有限；(3)开发成本较低；(4)技术和数据分析好于同业公司；(5)单位成本结构较低。我们将其目标价设定为22美元，按我们预期的2021年营收和每股收益计算，分别相当于1.5倍的市销率和13倍的市盈率。“（星云）