逾六成私募看好科特估走出长期行情 电子和智能汽车最受青睐

　　新华财经上海6月19日电近期受半导体行情带动，“科特估”概念持续走热。那么，科特估行情还能持续多久？

　　据私募排排网侦查结果显示，66.67%的私募看好科特估有望走出长期行情，认为科特估是中国科技力量的集结号，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑；22.22%的私募表示科特估有望走出中期行情，认为当前市场存量博弈，市场信心不足，叠加科特估的概念过于宽泛，很难走出持续普涨行情；11.11%的私募表示科特估仅仅只是板块轮动下产生的短期行情。

　　谈及究竟看好的细分行业机会？侦查结果显示，其中电子和智能汽车行业最遭私募看好，分别有25.49%和21.57%的私募看好；其次是计算机和通信行业，分别有17.56%和15.69%的私募看好；再次是机械设备、新能源和其它行业，分别有9.80%、5.88和3.92%的私募看好。

　　部分私募行业人士观点：

　　顺时投资权益投资总监易小斌：科创板专注于在新一代信息技术、高端装备、新材料、新能源、节能环保以及生物医药等高新技术产业和战略性新兴产业领域内的企业，不到5年的时间里一共上市了573家。这些集中在电子、医药、机械和计算机等行业中的公司与目前国家层面提出的发展新质生产力、促进经济高质量发展的路径密切相关，因此科特估的行情有着长远的发展机会。当然，在目前的市场环境下，存量资金博弈，市场信心不足，板块轮动极快，任何主题或行业的机会都表现为一波三折，很难形成大级别的趋势性机会。

　　电子行业在已上市的科创板公司中达到了140家，数量位居第一，占比达到了24.43%，高于第二的医药和机械，都是106家，各自占比为18.50%。在电子行业的公司中，中芯国际是全球第三大的晶圆代工企业，海光信息和寒武纪是处理器的佼佼者，中微公司和拓荆科技是半导体设备的优质企业，像华虹公司、华海清科等这样优秀的公司也不少，因此科创板中电子行业无论是家数还是细分行业的优质公司都是比较多的，值得留意。另外像医药行业特别是其中的生物医药也可以多加关注。

　　圆石投资基金经理李益峰：一是“科特估”其实就是指“硬科技”股，在新质生产力转型导向下，有望迎来一波估值重塑。新质生产力的最终诉求就是建立出一种系统性体系，包括新材料、新工艺、新科技以及新型人才和新型管理模式、业务模式等等，都服务于新质生产力，新质生产力是各个产业升级的方向。“科特估”本轮的导火索是国家大基金三期设立，而大基金三期的增量资金还要多于一期、二期的总和，国家、地方、连同企业三方预计将带动15000亿的投资。

　　二是财政货币政策大力支持。6月14日消息，中国人民银行联合科技部等部门设立5000亿元科技创新和技术改造再贷款，其中1000亿元额度专门用于支持初创期、成长期科技型中小企业首次贷款，激励金融机构更大力度投早、投小、投硬科技。

　　三是周期：从估值来看，来自机构的数据显示，半导体晶圆厂、封测厂的估值已经处于历史低位。从新技术需求的方向来看，2024年可能是AI手机元年，也可能是AIPC的元年，由此带来的半导体需求存在较大概率会放量。

　　四是美股映射，A股科技方向，就是美股科技方向的映射，很多方向其实都有关联，近两年来无论我们的AI、人形机器人、减肥药、芯片半导体都是跟随美股，最近A股半导体走势的强劲，与美股的费城半导体指数持续创出历史新高是有紧密关联。

　　中国的集成电路行业也在逐步回暖，6月7日中国海关总署公布的5月份进出口数据显示，5月集成电路出口金额同比增长28.47%，涨幅明显，今年1至5月出口金额同比增长幅度达到21.2%，甚至超越了汽车出口的同比增幅（20.1%）。随着国内半导体产业下游覆盖方向逐渐丰富，我国集成电路出口／进口比重有望继续提升。国产替代机会有望迎来戴维斯双击。

　　同威投资董事长李驰：科特估的概念过于宽泛。科技革命会持续进行，融易新媒体消息，中国也会大力投入其中成为全球领导者之一，当中必然会有优秀的企业跑出来成为伟大的企业，所以我们看好科技股的长期发展。但是当前A股市场的股票数量太多，股票质量参差不齐，我们不认为板块会有普涨的机会。