银行业务经理眼中的5月信贷：淡化增量盘活存量是关键词(2)

　　北京银行北京地区某支行贷款经理告诉记者，该行消费贷产品贷款利率可下浮至2.98%，最高额度可达50万元。广发银行、江苏银行等银行贷款经理则告诉记者，该行升级后的消费贷产品额度最高为100万元。

　　不可否认，当前各家银行的消费贷产品同质化较为严重、定价逻辑基本趋同。此外，各家银行争夺的重要目标大多为国企、央企职员等优质客群。在国家金融与发展实验室特聘研究员任涛看来，资金供给总体过剩、信贷需求整体偏弱，使得银行不得不通过“以量补价”的方式拓展消费贷市场。整个市场利率中枢水平趋于下移，客户在消费贷市场中已经握有定价权和话语权。

　　好项目大家抢着要

　　企业贷款定价下行

　　从银行的信贷投放结构来看，企业贷款无疑扮演了商业银行信贷投放压舱石的角色。在零售领域受制于房贷需求不足的影响下，不少银行进一步提高了对公贷款的战略地位。

　　而在记者调研过程中，部分银行人士向记者表达了对公业务的难处，企业贷款5月或依旧表现偏弱，行业对于优质资产的竞争加剧是其中的重要因素。“好项目大家都抢着要。”某国有行总行对公部门相关人士王艳萍（化名）告诉记者。

　　某银行地方分行对公业务负责人告诉记者，受制于金融市场竞争加剧、区域经济发展特点等因素，新型融资市场未能在地区实现发展。因此，当地对于传统的优质项目竞争十分激烈。在这场同业竞争中，融易新媒体消息，贷款定价是绕不过去的话题。

　　招商银行副行长彭家文曾表示，LPR下调、利率重定价，以及资产供大于求等因素加剧了对优质资产的争夺，导致整体贷款定价下行。“对于企业客户而言，看重的往往是贷款价格和服务。”某银行业资深人士向记者表示，国有大行在网点、品牌、资本实力及创新能力方面优势相对突出，大行下沉会对其他银行业务与市场议价构成压力。

　　“在对公市场和住房信贷相对低迷的背景下，消费信贷相对而言具有一定增长空间，有助于银行进一步挖掘其它业务机会。在息差总体收窄的背景下，传统消费信贷业务相对较高的利差空间对银行具有明显吸引力。”任涛表示。

　　平安证券6月5日发布的研报认为，2024年行业层面需重点关注各家银行零售贷款的修复进程，在对公信贷定价缺乏弹性的背景下，零售贷款的增长将成为银行稳定资产端收益水平的关键，尤其在房贷方面，在房地产调控政策不断松绑的背景下，后续政策落地效果以及居民需求的恢复情况值得关注。

　　下阶段银行信贷增长机遇在何方？多位专家认为，在政策支持和引导下，尤其是以高端制造为主的新兴行业，对经济的贡献度不断提升，且盈利能力有所改善，预计相关领域的企业贷款或是信贷增长的强劲力量。

　　兴业研究研报指出，4月工业企业盈利回升支撑企业投资增长，同时重大项目建设和企业设备更新也持续为制造业投资提供动能，5月制造业投资有望保持较高增速。

　　申万宏源研报认为，新经济周期下，房地产和地方融资平台的信贷需求已经明显下降。客观而言，对于高杠杆的政府部门和收入预期有待修复的居民部门，加杠杆空间有限；对于非金融企业部门，核心在于新旧动能快速切换，高度契合中央五篇大文章的重点赛道，孕育扩表生机，这也是银行信贷投放匹配经济增长且实现提质换挡的抓手。