一季度IPO节奏放缓 源头提质把好“入口关”(2)

　　3月15日，证监会还发布了修订后的《首发企业现场检查规定》，旨在进一步加强现场检查这一有力监管手段。新规定中还新增了“飞行检查”的机制，即“在出现重大紧急事项或有明确证据表明提前告知检查对象可能影响检查效果的情况下，经检查机构负责人批准，检查机构可以不提前告知检查对象，直接开展检查。”据介绍，现场检查覆盖率不低于拟上市企业的三分之一。

　　证监会主席吴清表示，目前证监会对在审企业进行抽样现场检查，交易所也进行现场督查，但是现场检查和现场督查的覆盖面还是非常有限。下一步要成倍大幅增加现场检查覆盖面，对发现的违法违规线索，进一步加大查处力度，以此来倒逼发行人进一步提高申报质量，倒逼中介机构能够履行好职责。

　　推动中介机构归位尽责

　　全面注册制下，为营造良好市场生态、保护广大投资者的利益，包括券商在内的中介机构进一步提升执业质量“归位尽责”至关重要。

　　证监会3月发布的《关于加强证券公司和公募基金监管加快推进建设一流投资银行和投资机构的意见（试行）》（简称《意见（试行）》）中就提出严格落实“申报即担责”要求，建立健全执业负面清单和诚信档案管理制度，进一步压实投行“看门人”责任。同时，督促证券公司健全投行内控体系，提升价值发现能力，加强项目甄别、估值定价、保荐承销能力建设。南开大学金融发展研究院院长田利辉表示，当前市场形势下，中介机构尤其是投行的“看门人”责任更加重要。《意见（试行）》的落实落地，将使违法违规的投行同时面临行政处罚、民事赔偿甚至是刑事追责，违法违规成本将显著提升。中介机构需要围绕“两严两强”要求，主动适应新形势，努力“强基固本”，回归本源，真正发挥“看门人”作用。

　　作为“看门人”的各家券商机构也积极表态。年报业绩发布会上，谈及近期IPO的“严监严管”举措，中信证券总经理杨明辉表示，相关监管举措对资本市场、证券公司的长远健康发展，都有着很好的促进作用，有利于进一步推动证券公司投行业务归位尽责。面对新的监管要求和业务机遇，中信证券将主动适应新形势下的监管要求，坚持以客户为中心，为客户提供更为综合的专业服务方案。一是充分发挥专业优势，提高客户项目质量；二是持续优化业务结构，加大增量业务开拓；三是提升国际化服务能力，加强国际业务开拓。

　　保持良好执业质量、扮演好资本市场“看门人”角色，国金证券表示，一是要进一步强化风险控制意识，从项目承揽端即关注重大风险并严把项目“入口关”；二是要进一步贯彻信披理念，落实信披要求，提升申报文件质量和信息披露的简明清晰度；三是要进一步完善责任与能力体系建设，加强内控三道防线的保驾护航和投行从业人员的持续再教育工作；四是要重视持续督导工作，加强对督导人员的考核力度和关注重点的把控；五是要重视技术和创新投入，借助信息科技工具提高工作效率和自动化水平，探索符合业务实际的风险管理技术、工具和模型。通过这些努力，中介机构可以更好地履行资本市场“看门人”的职责，为提升上市公司质量和促进资本市场健康发展做出更大的贡献。