IPO雷达｜红杉套现离场、小米突击入股，鹰峰电子对比亚迪依赖持续加重(2)

IPO前，鹰峰电子的控股股东及实际控制人为洪英杰。其直接持有39.06%的股份，同时通过鹰创企管间接控制3.77%表决权，因此合计控制公司42.83%的表决权。

界面新闻注意到，目前实控人洪英杰因早年的股权代持陷入诉讼纠纷。

2016年1月，洪英杰与潘关新签署《委托持股(代持股)协议书》，向潘关新转让并代为持有鹰峰有限1%的股权(143,480股股份) ，作价250万元。股权代持形成的背景系潘关新看好鹰峰有限的业务发展，希望投资鹰峰有限，由于公司以2015年12月31日作为股改基准日进行股改，准备申报新三板，因此该次股权转让未进行工商登记，潘关新受让的股权由洪英杰代持。

2021年，鹰峰电子为本次发行上市申报事宜需进行合规性整改，洪英杰与潘关新经协商一致，由潘关新将其委托洪英杰代持的鹰峰电子的全部股份转让予洪英杰的方式解除股份代持。

2021年11月，潘关新与洪英杰签署《股份转让合同》（下称“《股份转让合同》”），潘关新将其实际持有的1%的股权作价600万元转让给洪英杰，截止到12月28日，洪英杰向潘关新指定方龚晖支付了全部股份转让价款。

事实上，这笔股权转让定价最初为400万元，对应公司估值为4亿元，由于2021年10月鹰峰电子进行了定向增发，对应公司估值为9亿元，而最终的600万元交易价格对应公司估值为6.875亿元。鹰峰电子称，“转让价格低于定增估值，是交易双方考虑代持股份的取得成本、流通性以及股权款付款期限等要素后的协商结果”。

一年后，融易新媒体消息，2022年11月，潘关新起诉洪英杰和鹰峰电子，要求撤销潘关新与洪英杰签署的《股份转让合同》，要求鹰峰电子将相关股权变更登记至潘关新名下。2023年2月，潘关新以需要补充收集证据为由向法院提出撤诉申请，法院准许潘关新撤回起诉。

随后4月，潘关新再次起诉洪英杰和鹰峰电子，要求认定《股份转让合同》无效，要求鹰峰电子将相关股权变更登记至潘关新名下。

2023年7月12日，上海市松江区人民法院驳回潘关新的全部诉讼请求并作出判决:“本院认为，案涉《股份转让合同》系原告潘关新与遭告洪英杰之间的真实意思表示，合法有效，对双方当事人均有约束力”。

界面新闻从判决书中也注意到部分关键信息，“从双方磋商过程可见，原告对于鹰峰公司究竟的对外估值认知为8至9亿元，且知晓“估值是一直在变化”的，对于鹰峰公司究竟的上市目标和计划也是明知的，系争《股份转让协议》下原告实际获得600万元股权转让款，与转让前鹰峰公司的资产、经营情况及原告的认知不存在明显失衡。”

7月27日，潘关新向上海市第一中级人民法院提起上诉，8月15日，上海市第一中级人民法院受理该上诉，10月24日进行开庭审理，截至发稿日，法院尚未作出判决。

鹰峰电子同时也表示，上述股权代持纠纷的股份占公司总股本的0.77%，不影响公司控制权的稳定。

界面新闻还留意到，鹰峰电子早期大股东红杉系资本在上市之前套现离场。

2011年12月，天津红杉（全称：天津红杉聚业股权投资合伙企业(有限合伙)）增资入股公司，增资后持有公司15.15%股权。2022年5月，天津红杉向嘉兴起势、朱君斐等转让公司股份，合计作价20455.39万元。

此外，小米智造（全称：北京小米智造股权投资基金合伙企业(有限合伙)）于2022年12月突击入股，以2000万元认购公司新发行的749,625股股份，占比0.7144%，对应估值约为28亿元。

本次IPO，鹰峰电子拟募集资金12.3亿元，本次公开发行的股票数量占发行后总股本的比例不低于25%，对应估值约为49.2亿元。