新老业务“变轨”提速 信托业转型求重塑

　　近期，信托公司相继召开2024年工作会议，光大信托、上海信托、外贸信托、兴业信托等多家公司将业务转型列为今年工作重点。

　　其中，光大信托表示，2024年，要促进创新转型，践行金融工作的政治性、人民性，围绕“金融五篇大文章”、集团协同，增强优质的信托产品服务供给。

　　兴业信托提出，要积极把握行业转型机遇，提升受托专业能力，推动转型发展再提速、不良处置再攻坚、服务水平再提升、体制改革再深化。

　　去年，信托业务三分类新规落地实施，信托公司明确了资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托等三大业务转型方向，转型成为行业发展的主旋律。新规落地已半年有余，信托公司转型成果如何？新老业务“变轨”遇到哪些难点？突围路径有哪些？带着上述问题，《证券日报》记者近日采访了多家大中型信托公司及行业专家，探寻信托业务转型破局之路。

　　资产服务信托最吸睛

　　2023年6月份起，《关于规范信托公司信托业务分类的通知》（即“信托业务三分类新规”）正式实施，信托业务遭划分为资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类，引领回归本源，开启了新一轮信托行业转型之路。

　　如今，信托业务三分类新规已实施半年有余。总体来看，信托行业在贯彻实施信托业务新分类标准过程中步伐稳健，规模稳步增长。中国信托业协会发布的数据显示，截至2023年三季度末，信托资产规模为22.64万亿元，已连续6个季度保持正增长。

　　记者在采访中了解到，排在第一位的资产服务信托是最大的一类业务，既是信托公司建立竞争优势的重点领域，也是其最主要的发力方向。

　　“当前，在信托业务三分类导向下，积极探索、发展资产服务信托，能够凸显信托差异化和不可替代性，彰显信托制度优势，打造信托专属业务领域；同时，能够助力信托公司积极践行信托服务的人民性，具有广阔前景。”紫金信托党委书记、董事长高晓俊在接受《证券日报》记者采访时表示。

　　“资产服务信托位于三大类中的首位，充分展现了信托制度的独特性，顺应于当前经济社会发展阶段，服务于生产生活多个场景，更证明了信托行业在金融体系中的不可替代性和不可或缺性。”中国信托业协会特约研究员周萍对《证券日报》记者表示。

　　在资产服务信托领域，尤以财富管理服务信托中的家族信托、家庭服务信托受青睐。记者获悉，家族信托方面，五矿信托布局家族信托管理规模稳步放量，目前管理规模达到604.86亿元；截至2023年底，外贸信托的家族信托受托管理规模超800亿元。家庭服务信托方面，2023年已有近20家信托公司推出了专属品牌的家庭服务信托。百瑞信托的家庭服务信托突破400单，总规模超10亿元；2023年11月份，中粮信托推出“方禾家庭服务信托”，展业两个多月以来，已有近300个家庭加入，存续资产管理规模超6亿元。

　　资产管理信托领域，标品信托产品规模突飞猛进，证券市场成为信托公司布局重点。2023年，外贸信托证券信托业务规模破万亿元；中诚信托的标品信托业务规模超过2500亿元，同比增长超50%。

　　对此，中诚信托投资研究部负责人王玉国向《证券日报》记者表示，在信托业务由融资类转向投资类的过程中，标品信托业务是信托公司转型重点方向之一。未来，伴随着专业人才的不断引入，主动管理能力的持续提升，信托标品业务成长空间广阔。

　　作为第三次分配的重要金融工具，慈善信托发展迅速。据悉，五矿信托成立慈善信托规模达到7515万元；外贸信托累计成立慈善信托52单，合计信托财产3505.76万元；紫金信托、中诚信托累计备案慈善信托均超30单。

　　“公益慈善信托业务可有效联结金融资源与慈善需求，是信托制度社会性、普惠性的集中体现，也是信托业践行社会责任、促进共同富裕的重要抓手。”中国信托业协会特约研究员邓婷向《证券日报》记者表示。

　　商业模式待成熟

　　虽然信托公司在转型过程中取得了确定成绩，但从行业整体来看，仍面临新业务商业模式不清晰、业务报酬率较低、投研能力不足等痛点问题。因此，信托行业仍存在“规模增、业绩降”现象，新老业务“变轨”不畅，新业务支撑业绩尚需时间。

　　中国信托业协会发布的数据显示，截至去年三季度末，信托业务收入为387.38亿元，同比下降21.84%，信托主营业务的收入能力仍有待进一步恢复提升。再联系此前公布的53家信托公司2023年度业绩数据来看，2023年，近半数信托公司全年业绩难言乐观。营业收入排名前十的信托公司中，仅3家实现正增长。