中期策略密集出炉 公募下半年投资主线初露端倪

　　2023年下半年行情即将揭幕。在一个多月的震荡调解后，A股底部特征渐次显现，在近期基金公司麋集召开的中期计策会上，基金司理的概念明明较上半年更乐观，并就新能源、人工智能、顺周期等多个市场存眷的主线展开了接头。

　　在不少基金司理看来，A股当前已经具备了计谋还击条件，但市场分歧仍然较大，博弈依旧剧烈。因此，对布局性行情的掌握依然是下半年投资的胜负手。而奈何通过自下而上选股穿越颠簸，则将成为收益的“加分项”。

　　防守还击“换位”

　　三大乐观来由

　　调解到位、预期改进、企业盈利回升，在基金司理看来，对下半年行情的相对乐观有着富裕的来由。

　　“下半年A股公司盈利修复或仍将延续，当前指数表示所隐含的估值程度已经计入较多偏审慎预期，在外洋经济衰退预期趋缓、中国经济温和苏醒的基准判定下，指数对比当前位置仍具备必然上行空间，中期市场时机大于风险。”嘉实基金大科技研究总监王珍贵暗示。

　　泓德基金副总司理、研究部总监秦毅的概念越发明晰。他认为，今朝各人对经济的预期较为灰心，往后看经济有望逐渐向上，市场或较根基面提前转好。

　　“一些努力因素已经在逐步显现。”秦毅解读道：第一，政策端已经开始发力；第二，估量三季度企业库存接见底，经济将在库存见底后逐渐苏醒；第三，来岁西欧地域也将进入补库存阶段，当外需好转后，来岁下半年海内经济有望得到进一步支撑。

　　银河基金股票投资部基金司理鲍武斌则提醒说，在稳增长政策一连发力下，下半年我国经济有望泛起向好回升态势，但同时由于外洋发家经济体还处于高通胀、高利率、低增长状态，因此下半年一方面要重视稳增长政策指引的一些财富和规模，并努力机关；另一方面也要认识到外洋经济增长不确定性带来的挑战，做好必然的防御事情。

　　掌握主线轮动

　　聚焦要害环节

　　对付基金投资来说，本年上半年的行情可谓“冰火两重天”，“踏准主线”和“错失主线”之间的收益严重分化，致使基金司理进一步聚焦布局和强化择时，致力于从颠簸中获取超额收益。

　　下半年的主线有哪些？该当如何掌握？在基金司理看来，以人工智能为代表的数字经济必定是主线之一。除此以外，新能源、顺周期、高端制造等规模均有可挖掘的时机。

　　秦毅暗示，重点看好四大投资偏向，包罗消费、顺周期中的化工和有色金属、汽车零部件以及人工智能。另外，秦毅认为，港股互联网企业的盈利规复超预期。就上述行业而言，融易新媒体，需要密切跟踪调查，然后投资最焦点的要害环节。

　　上半年表示吸睛的科技板块固然近期有所调解，但依然被基金司理重点存眷。王珍贵暗示，在大偏向上，跨时代的新技能叠加海内数字经济的政策共振，TMT主线一连表示依然是或许率事件。将从信息化、云化、国产化、智能化四个偏向出发寻找能孝敬超额回报的优秀公司。另外，嘉实生长加强基金司理陈涛和嘉实基金指数基金司理田光远暗示看好软件和芯片行业。

　　游戏板块本年以来的表示一骑绝尘，下半年可否一连演绎？对此，银河基金股票投资部基金司理卢轶乔暗示，传媒行业是科技进步中受益较多的下游应用行业，跟着国表里AI模子的不绝研发和进步，作为应用落地端的企业可以或许提前受益，个中有产物落地的子行业和公司有望受到市场存眷。

　　对付争议较大的新能源板块，银河基金股票投资部副总监、基金司理袁曦认为，当前板块估值程度或已充实反应了市场预期。一方面，从中恒久维度来看，全球一连推进实现“双碳”方针，锂电、光伏、风电、储能的需求依然一连；另一方面，固然跟着包围面不绝扩大，行业增速会较之前放缓，但对比其他行业仍会维持相对较快的增长速度。恒久来看，新能源板块仍有成长潜力。