A股最大黄金并购：山东黄金127亿收购银泰黄金 拿下5个矿山超1亿吨矿石资源

　　1月20日，山东黄金(600547)宣布告示称，拟通过协议转让方法收购中国银泰投资有限公司(以下简称“中国银泰”)、沈国军合计持有的银泰黄金股份有限公司(以下简称“标的公司”或“银泰黄金”)581181068股人民币普通股股份，约占标的公司总股份的20.93%，标的股份的转让价值为人民币127.6亿元。本次生意业务完成后，山东黄金将持有银泰黄金581181068股股份，占银泰黄金总股本的20.93%，成为银泰黄金控股股东。银泰黄金的实际控制人将改观为山东省人民当局国有资产监视打点委员会。值得留意的是，这是A股黄金行业最大的一起并购案例。

　　按照股权布局显示，本次生意业务前，银泰黄金的控股股东中国银泰投资有限公司持有银泰黄金4.01亿股股份，占银泰黄金总股本的14.44%；实际控制人沈国军持有银泰黄金1.90亿股股份，占银泰黄金总股本的6.49%；山东黄金不持有银泰黄金股份。本次生意业务完成后，山东黄金将持有银泰黄金约5.81亿股股份，占银泰黄金总股本的20.93%，成为银泰黄金控股股东。受此影响，1月20日开盘，山东黄金、银泰黄金股价双双高开高走，银泰黄金涨停。

　　银泰黄金旗下5个矿山总资源量矿石量超1亿吨

　　资料显示，银泰黄金于1999年在北京创立，注册资金约为27.77亿元，银泰黄金主要业务为贵金属和有色金属矿采选及金属商业。

　　今朝，银泰黄金共拥有5个矿山企业，别离为内蒙古玉龙矿业股份有限公司(简称“玉龙矿业”)、黑河银泰矿业开拓有限责任公司(简称“黑河银泰”)、吉林板庙子矿业有限公司(简称“吉林板庙子”)、青海大柴旦矿业有限公司(简称“青海大柴旦”)和芒市华盛金矿开拓有限公司(简称“华盛金矿”)。

　　据悉，黑河银泰、吉林板庙子、青海大柴旦以及华盛金矿为金矿矿山，玉龙矿业为铅锌银多金属矿矿山，这些矿山均为在产矿山。个中，华盛金矿为银泰黄金2021年9月收购的矿山，为停产待规复矿山。除此之外，银泰黄金控股子公司银泰盛鸿是一家以贵金属和有色金属商业为主业，以金融东西为风控手段的综合型商业处事商，主要为客户提供购销渠道、风险打点、商业融资、供给链金融等处事。

　　值得一提的是，银泰黄金旗下的黑河银泰、吉林板庙子和青海大柴旦均为大型黄金矿山，个中，黑河银泰是国度级绿色矿山，也是海内入选品位较高的金矿之一；吉林板庙子是国度级绿色矿山，也是海内出产打点程度较为先进的矿山之一；青海大柴旦是省级绿色矿山。银泰黄金是海内黄金矿山中毛利率较高的矿企之一。

　　玉龙矿业为国度级绿色矿山，是今朝海内矿产银(含量银)最大的单体矿山之一，也是已知海内上市公司中毛利率较高的矿山之一。玉龙矿业地址职位于内蒙古东北部大兴安岭有色金属成矿带，有色金属矿山较为会合，间隔最近的铅锌冶炼厂不敷100公里，运输利便。银泰黄金具有较好的矿山资源天禀，所出产的铅精矿由于贵金属含量较高，易于销售。锌精矿产物中伴生小金属品种较多，冶炼工艺先进的冶炼厂综合接纳效益较好，因此向大型冶炼厂销售具有竞争优势。

　　山东黄金溢价48%收购，意在实现资源成本“双轮驱动”成长

　　此次生意业务以银泰黄金股票生意业务价值为基本，且在公司对银泰黄金所作尽职侦查基本上，充实思量银泰黄金资源储量、出产策划状况、探矿前景以及控制权生意业务等因素，经生意业务两边充实协商后，最终订价为人民币127.6亿元，溢价率约为48%。山东黄金暗示，生意业务完成后，公司将成为银泰黄金的控股股东，有助于两个上市公司之间实现优势互补，发挥协同效应，整体促进上市公司成长质量晋升，开发山东黄金高质量成长的新空间。通过本次收购，山东黄金将增强与银泰黄金之间的财富协同，扩大山东黄金资产局限，优化山东黄金的成本布局，加强山东黄金在市场的综合排名和市场影响力。本次生意业务对山东黄金实现资源成本“双轮驱动”成长，推进高质量成长具有重要意义。

　　值得一提的是，银泰黄金旗下的黑河银泰、吉林板庙子、云南华盛金矿别离位于黑龙江省、吉林省以及云南省，这三个省份黄金及有色资源富厚，通过本次并购，山东黄金可实现西南、东北地域的资源从无到有、以点带面的计谋机关，通过打造新的黄金和有色金属矿产资源开拓基地，极大提高在省外主要成矿区域的竞争力，加强抗风险本领，有较强的计谋协同效应。

　　按照中国黄金协会数据，银泰黄金矿产金产量在中国黄金上市企业中排名前十，具有较强的市场影响力。本次收购也将充实发挥山东黄金作为成本运作平台的焦点成果，进一步打造山东省黄金财富集群，做强做大山东省属黄金企业；本次收购将进一步晋升山东黄金主营业务局限，壮大资源获取和打点运营的本领，加速实现成为国际一流黄金矿业企业的计谋方针。