A股迎月度级别行情？投资主线有哪些？十大券商策略来了

　　十大券商最新策略观点新鲜出炉，具体如下：

　　中信证券：四大扰动落地将带来月度级别行情右侧买点

　　四大关键扰动将在下周陆续落地，预计将带来此轮月度级别修复行情的右侧买点，A股市场三大积极改善迹象已经陆续出现，全面修复行情正处于政策驱动的上半场，配置上更加侧重弹性。首先，四个不确定因素将在下周陆续落地，政策预期扰动将彻底消除，推迟公布的经济数据预计将在下周发布，经济见底预期进一步明确，三季报月底集中披露后投资者对报表风险的担忧也将落地，美联储加息恐慌顶点已过，人民币快速单向波动阶段已经过去。其次，A股市场三个改善迹象已经出现，成交热度逐渐提升，活跃私募仓位已降至4月底以来最低水平，资金情绪已经有所好转，对行业机会的关注度开始高过总量扰动，资本市场在近期也迎来密集的政策催化。

　　这轮持续数月的修复行情的配置思路可以分为两个阶段，建议当前至11月，侧重政策上有催化、估值上有弹性的品种，11月以后则围绕明年有估值切换空间和业绩确定性强的品种展开。当下具体品种选择上，建议关注：①成长制造领域重点关注此前持续调整、明年有估值切换空间的半导体和军工当中白马龙头，在外部科技领域制裁不断加剧的环境下自主可控领域的信创，以及标签属性较弱、估值性价比仍较高的化工新材料。②医药行业重点关注具备较高性价比的中药，受益医疗新基建的医疗设备以及充分消化估值和对政策担忧的医疗器械和服务。③民生和就业优先政策推动下的职业教育板块。

　　华安证券：市场无需悲观 四条主线均衡配置

　　展望后市，尽管本周美股出现企稳反弹迹象，外部风险抑制有所缓释，但持续性缓释改善仍需要具备美债利率出现阶段性回落的环境，目前尚待观察和确认，因此市场风险偏好明显提振还需等待更明确的信号。但到市场目前位置，也无需悲观，一是经济继续边际改善的向好趋势未变，二是宏观流动性维持积极宽松充裕环境的确定性强，三是市场重新关注和期待政策落地。

　　配置上，当前市场主线仍不明确，行业轮动速度加快，继续维持均衡配置。主要可以关注一是加大布局中长期的成长热门高景气赛道，中期风格占优仍在；二是部分具备短期强催化和长期长逻辑，且前期已有较深调整的消费品；三是把握油运、传统能源四季度的确定性高景气机会；四是地产增量政策的持续出台。

　　海通证券：新能源和数字经济等成长板块弹性或更大

　　以披露预告/快报的公司为样本，22Q3科创板业绩表现亮眼，盈利增速继续提升。结构上制造强者恒强，消费小幅改善，低碳经济景气度维持高增，数字经济业绩增速依然较高。稳增长、保交楼政策落地有望催化四季度的第二波机会，新能源和数字经济等成长板块弹性或更大。

　　国泰君安：聚焦能源与科技 掘金自主安全主题

　　全球宏观风险持续抬升，投资应聚焦确定性，自主安全主题确定性强，具备中长期配置价值。能源、科技的自主化是自主安全主题的两大投资主线。

　　自主安全主题推荐：1、能源工程/开发 2、能源装备 3、能源输送 4、军工装备/材料 5、半导体装备/材料 6、国产软件。

　　中信建投：中期底部区域 短期精雕细琢

　　等待美债利率筑顶，市场仍需耐心等待外部流动性趋稳。结构分化，中小盘仍占优。