工大科雅上市首日涨47% 业绩升近4年逾期款远超净利

　　今日，河北工大科雅能源科技股份有限公司（证券简称为“工大科雅”，证券代码为“301197”）在在深交所创业板上市。截至收盘，工大科雅报37.48元，上涨46.98%，振幅26.39%，成交额7.30亿元，换手率63.95%，总市值45.18亿元。

　　公司专业从事供热节能产品与相关技术服务的研发、推广及应用，是一站式提供智慧供热全面解决方案的信息系统集成服务商。

　　公司不存在控股股东。公司实际控制人为齐承英。发行前，作为第三大股东，齐承英直接持有公司11.07%的股份；另外，作为公司第一大股东科雅达的控股股东，齐承英通过科雅达控制公司16.55%的表决权；同时，作为福东投资、泽胜投资的执行事务合伙人，齐承英通过福东投资、泽胜投资分别控制公司2.91%和1.23%的表决权；此外，齐承英通过其配偶及一致行动人郑乃玲控制公司4.97%的表决权，通过其兄弟及一致行动人齐成勇控制公司3.59%的表决权。因此，齐承英合计控制公司表决权股份占公司总股本的40.32%，为公司实际控制人。本次发行后，齐承英直接持有公司8.30%的股份，通过科雅达控制公司12.41%的表决权，并通过福东投资、泽胜投资分别控制公司2.18%和0.92%的表决权。此外，齐承英通过其配偶及一致行动人郑乃玲控制公司3.72%的表决权，通过其兄弟及一致行动人齐成勇控制公司2.70%的表决权，合计控制公司30.24%表决权，公司实际控制人仍为齐承英。

　　2022年1月27日，工大科雅首发过会。上市委会议提出问询的主要问题为：

　　1.郑乃玲系发行人实际控制人齐承英的配偶及一致行动人。郑乃玲现为发行人第五大股东，直接持有发行人4.97%的股份，并通过持股科雅达合计持有发行人5.63%的股份，发行人未将郑乃玲列为共同控制人。请发行人说明：（1）齐承英与郑乃玲之间对发行人的股权是否存在特别约定，双方是否拥有对股权的共同控制权；（2）未将郑乃玲列为共同控制人的原因与合理性，融易新媒体，是否存在规避上市36个月后实际控制人减持相关规定的情形。请保荐人发表明确意见。

　　2.2021年3月，发行人有部分员工不愿意缴纳住房公积金，其中189人离职成为承宜物业的劳务外包人员，并在发行人处从事相同工作。请发行人说明：（1）劳务外包公司接收并外派员工到发行人处的商业合理性与合规性；（2）承宜物业的主要股东、董监高等关键人员与发行人及其关联方是否存在关联关系，是否存在资金往来或其它商业合作的情形；（3）劳务外包对财务成本与毛利率的影响。请保荐人发表明确意见。

　　3.报告期各期末，发行人应收账款及合同资产占当期营业收入的比例较大。2021年6月末逾期应收账款占比为47%，其中逾期1年以上的占比为49.06%。2021年1-6月，经营活动产生的现金流量净额为-5,620.36万元。请发行人说明：（1）最近一期末主要应收账款方回款较慢的原因及合理性，是否应按单项计提坏账准备，是否存在应收账款无法回收的重大风险；（2）是否存在现金的流动性风险，并对持续经营能力造成重大不利影响，相关风险是否已充分揭示。请保荐人发表明确意见。

　　工大科雅本次公开发行新股3,013.50万股，占发行后总股本的比例为25.00%，发行价格为25.50元/股，本次发行募集资金总额为76,844.25万元，扣除发行费用后募集资金净额为68,613.14万元。

　　工大科雅实际募资净额比原拟募资多9578.49万元。公司2022年8月2日披露的招股书显示，工大科雅原拟募资59,034.65万元，拟用于“智慧供热应用平台升级及关键产品产业化项目”、“研发中心建设项目”、“营销及运维服务网络体系升级建设项目”、“补充流动资金项目”。

　　工大科雅的保荐机构（主承销商）是中信建投证券，保荐代表人是邵宪宝、赵小敏。

　　本次发行费用总额为8,231.11万元，其中中信建投证券获得承销及保荐费用6,084.43万元。

　　2018年-2021年，工大科雅营业收入分别为27,976.89万元、30,428.63万元、30,758.12万元、40,333.89万元，净利润分别为5,857.66万元、6,303.40万元、6,160.40万元、8,606.18万元，经营活动产生的现金流量净额分别为320.01万元、1,512.92万元、1,579.65万元、6,973.82万元，净现比分别为0.05、0.24、0.26、0.81。