磁谷科技2021年逾期账款超净利 近3年收现比最高0.65

　　编者按：6月8日，南京磁谷科技股份有限公司(以下简称“磁谷科技”)首发申请将上会。公司目前主要产品为磁悬浮离心式鼓风机。

　　吴立华、吴宁晨父子为磁谷科技控股股东及实际控制人，二人共同控制公司44.31%股份。吴立华担任公司董事长。吴宁晨担任公司董事、副总经理。其中吴宁晨为中国国籍，澳大利亚永久居留权。

　　磁谷科技拟在上交所创业板公开发行新股不超过1,781.53万股(不含采用超额配售选择权发行的股票数量)，占公司本次发行后总股本的比例不低于25%，拟募资45,000万元，其中24,000万元用于“高效智能一体化磁悬浮流体设备生产建设项目”、9,000万元用于“研发中心建设项目”、12,000用于“补充流动资金”。

　　磁谷科技本次发行的保荐机构(主承销商)是兴业证券，保荐代表人是唐涛、余银华。

　　值得注意的是，2022年3月28日，磁谷科技及其中介机构因受疫情影响，无法在规定时限内完成尽职侦查、回复审核问询等工作，向上交所申请中止审核。根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核规则》第六十四条第(七)项的规定，上交所中止磁谷科技发行上市审核。2022年4月10日，根据《审核规则》第六十六条，《审核规则》第六十四条(七)所列中止审核情形消除，上交所恢复磁谷科技发行上市审核。

　　磁谷科技连续3年主营业务收现比低于0.7。2019年-2021年，磁谷科技营业收入分别为21,339.40万元、25,123.04万元、31,160.54万元，主营业务收入分别为20,830.80万元、24,542.82万元、30,137.97万元，销售商品、提供劳务收到的现金分别为13,489.99万元、15,181.30万元、18,809.33万元，主营业务收现比分别为0.65、0.62、0.62。

　　去年，磁谷科技经营活动产生的现金流量净额同比下降85.16%，净现比降至0.12。以上同期，磁谷科技净利润分别为4,112.63万元、4,824.51万元、5,975.93万元，扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润分别为3,693.37万元、3,942.11万元、4,628.71万元，经营活动产生的现金流量净额分别为4,427.30万元、4,951.14万元、734.85万元,净现比分别为1.08、1.03、0.12。

　　2022年1-3月，磁谷科技营业收入为2,404.6万元，同比下降24.89%；净利润为-344.13万元，上年同期为368.60万元；扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为-493.70万元，上年同期为23.18万元；经营活动产生的现金流量净额为128.71万元，上年同期为-566.07万元。

　　报告期进行了1次股利分配。2020年6月26日，公司2019年年度股东大会审议通过了《关于公司2019年年度利润分配方案的议案》，公司以总股本50,800,000股为基数，向全体股东每股派发现金红利人民币0.18元(含税)，合计应发放现金股利914.40万元，该项权益分派于2020年8月13日实施完成。

　　2019年-2021年，磁谷科技磁悬浮离心式鼓风机销售收入占各期主营业务收入比例均在90%以上，产品结构较为单一。各期，磁谷科技磁悬浮离心式鼓风机销售收入分别为20,648.84万元、24,355.82万元、28,335.81万元，占主营业务收入的比例分别为99.13%、99.24%、94.02%。

　　磁谷科技的主营产品价格近2年连降。2019年-2021年，磁谷科技主要产品磁悬浮离心式鼓风机平均售价分别为37.27万元/台、33.09万元/台、26.76万元/台。2020年、2021年，磁谷科技磁悬浮离心式鼓风机平均单价分别同比下降11.22%、19.14%。

　　磁谷科技毛利率连降，但与同行相比，公司毛利率连续3年均为同行最高。2019年-2021年，磁谷科技主营业务毛利率分别为47.75%、44.21%、39.16%，综合毛利率分别为47.87%、44.71%、39.72%，同行平均值分别为24.60%、24.99%、21.92%。

　　2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技应收账款账面余额分别为12,662.21万元、13,487.81万元、18,347.13万元，占各期营业收入的比例分别为59.34、53.69%、58.88%；应收票据余额分别为3,337.02万元、3,174.80万元、3,649.51万元；应收款项融资分别为102.59万元、46.15万元、49.50万元。据此计算，各期末，磁谷科技应收款分别为16,101.82万元、16,708.76万元、22,046.1万元。

　　2019年末、2020年末、2021年末，磁谷科技应收账款账面价值分别为11,504.05万元、12,279.49万元、16,710.86万元，逐年增长，其中逾期应收账款余额分别为4,135.71万元、4,704.19万元、7,746.38万元，占应收账款账面余额(不含质保金)的比例分别为36.98%、34.88%和42.22%，逾期款项占比较高。

　　此外，据磁谷科技招股书披露，2019年末、2020年末、2021年末，公司应收账款经调整后余额分别为12,662.21万元、15,628.16万元、20,925.35万元。