银行理财子公司加大权益类资产投资将是一个循序渐进的过程,应逐步提高投研能力,加大权益类资产配置。
今年二季度,银行理财子公司调研开启“劳模”模式,次数远超去年同期。数据显示,累计有19家银行理财子公司参与调研843次。其中,招银理财调研次数最多,高达187次。
从首家银行理财子公司开业,至今已3年有余。在业内看来,理财子公司在投研体系重构、专业化人才队伍培养与扩充方面有较大改观,但“固收强、权益弱”的特点并未扭转,投研体系仍处于重塑过程中,而密集地参与上市企业调研是弥补短板的有效途径。
招联金融首席研究员董希淼认为,银行理财子公司加大权益类资产投资将是一个循序渐进的过程,应逐步提高投研能力,加大对权益类资产配置。
业内“劳模”代表
记者注意到,从银行理财子公司“横空出世”,银行系“调研”便积极地活跃起来。其调研次数远超“同行”,特别是今年,有的银行理财子公司调研次数相比去年同期翻番。
数据显示,今年二季度,有19家理财子公司对上市公司累计调研843次,相较去年同期的294次增幅达187%。其中,招银理财调研次数最多,累计共调研147家上市企业;兴银理财紧随其后,调研次数超过120次;此外,多家理财子公司调研次数超50次。而去年同期,调研次数最多的招银理财,仅为50余次。
从调研的企业类型来看,虽然理财子公司的投资风格及偏好有所不同,但主要集中在部分经营效益较好的区域性银行、半导体产品、工业机械、电器部件与设备、电子元件、食品肉类与加工、金属与非金属、电子设备与仪器等相关企业。
与此同时,今年二季度以来,银行理财产品大量上新。据记者统计,按照募集起始日期计算,从4月1日至6月30日,合计有832只银行理财产品发行,相比去年同期发行的理财产品524只增长约六成。
投研能力有待强化
在业内看来,银行系理财子公司密集调研的背后,主要在于弥补自身“短板”。
上海某中型基金公司投研部负责人向《国际金融报》记者透露:“银行系理财公司有着母行的背景,实力相当雄厚,在固收投资方面是他们的强项,但对于短期权益类投资仍是短板。”
对此,融360数字科技研究院分析师刘银平也持有类似观点。他对《国际金融报》记者表示:“银行理财子公司起步相对比较晚,在权益类投资方面经验不足、处于劣势,如果要想提升综合的投研能力、丰富产品体系,加强权益类资产投研能力必不可少。相较之下,加强对上市公司的调研,可以帮助理财公司了解各个行业及公司的经营状态,提升直投能力。”
“未来高频调研将会成为常态。”刘银平认为,理财公司在权益类市场的投研仍处在探索期。
事实上,当前银行理财子公司的产品确实仍以固收类理财产品为主,权益类理财产品的占比非常少。中国理财网数据显示,截至7月3日,银行理财子公司发行的目前处于“在售”和“存续”状态的理财产品累计有9265只,其中权益类理财产品有22只,占比仅为0.2%。
“目前银行理财子公司的投研能力还处在重塑期,既有原银行资管模式下如大类资产配置、资产负债管理、另类资产创造、债券投资以及银行间市场交易等优势,也有如研究体系不健全、股票直投经验不够丰富等短板。”中邮理财投研负责人强调,经过两年的投研体系重构、专业化人才队伍培养与扩充,银行理财子公司已经有了非常大的改观。
权益投资应循序渐进
不过,对于银行理财子公司是否有必要迫切提高投研能力,加大对权益类资产配置,市场普遍持较为谨慎的观点。董希淼指出,银行理财子公司加大权益类资产投资将是一个循序渐进的过程,应逐步提高投研能力,加大权益类资产配置。
刘银平认为,理财子公司加强权益类投资的投研水平,目的在于丰富产品体系、提升产品投资回报、探索差异化竞争、增加盈利水平,但银行理财产品的客户风险承受能力整体不高,更倾向于购买中低风险产品,这也决定了固收类资产仍然是银行理财产品的主要投资领域。
“今年前四个月受股市震荡影响,大批银行理财产品净值下跌,给部分投资者造成一定冲击,也给理财子公司敲响了警钟,在权益类投资方面步伐不能迈得太快,融易新媒体,理财产品的研发要从客户需求角度出发。”刘银平表示。
中国经济网北京7月7日讯银保监会网站近日公布的上海银保监局行政处罚信息公开表(沪银保监...
2 建设银行榆林分行被罚 按揭贷款部分首付来源于信用卡中国经济网北京7月7日讯银保监会网站近日公布的中国银保监会榆林监管分局行政处罚信息公开...
3 因贷款五级分类不准确,新疆富蕴农商行被罚20万中华网财经7月6日讯,据银保监会7月5日消息,中国银保监会阿勒泰银保监分局公布的行政处罚...
4 因信贷管理不审慎,鹤岗农信社工农信用社被罚35万中华网财经7月6日讯,据银保监会7月5日消息,中国银保监会鹤岗银保监分局公布的行政处罚信...
5 公募积极布局ESG领域 华泰柏瑞低碳经济智选混合基金7月11日起重随着低碳发展成为全球共识,提倡环保、倡导责任投资的ESG基金也逐渐成为公募基金的布局...
6 ACY证券宣布在MT5上的股票差价合约数量新增超过2200个屡获殊荣且专注于技术的经纪商ACYSecurities(ACY证券)近日增加了在MetaTrader5上的股票差价合约数量...
7 因未按规定报送案件信息,建设银行宜春袁州支行被罚20万中华网财经7月6日讯,据银保监会消息,中国银保监会宜春监管分局公布的行政处罚信息公开表...
8 5年业绩同类第一,4年业绩同类第一! 融通基金万民远再发新基据融通基金通告,融通价值成长混合基金(代码:015553)于7月1日-7月14日起发售。 融通价值成长拟任...
9 震荡期偏债混合基正当其时 东方欣冉混合重磅发行2022年6月以来,金融市场波动幅度有所收窄,市场行情逐渐回暖。不过,由于前期的剧烈震荡...
10 两翼齐飞再创佳绩 金鹰基金4只产品跻身晨星三年期业绩十强榜近年宽幅震荡的市场行情,不仅考验投资者的资产配置能力,同时也是基金公司整体投研能力的试...
中国经济网北京7月7日讯银保监会网站近日公布的上海银保监局行政处罚信息公开表(沪银保监...
2 建设银行榆林分行被罚 按揭贷款部分首付来源于信用卡中国经济网北京7月7日讯银保监会网站近日公布的中国银保监会榆林监管分局行政处罚信息公开...
3 因贷款五级分类不准确,新疆富蕴农商行被罚20万中华网财经7月6日讯,据银保监会7月5日消息,中国银保监会阿勒泰银保监分局公布的行政处罚...
4 因信贷管理不审慎,鹤岗农信社工农信用社被罚35万中华网财经7月6日讯,据银保监会7月5日消息,中国银保监会鹤岗银保监分局公布的行政处罚信...
5 公募积极布局ESG领域 华泰柏瑞低碳经济智选混合基金7月11日起重随着低碳发展成为全球共识,提倡环保、倡导责任投资的ESG基金也逐渐成为公募基金的布局...
6 ACY证券宣布在MT5上的股票差价合约数量新增超过2200个屡获殊荣且专注于技术的经纪商ACYSecurities(ACY证券)近日增加了在MetaTrader5上的股票差价合约数量...
7 因未按规定报送案件信息,建设银行宜春袁州支行被罚20万中华网财经7月6日讯,据银保监会消息,中国银保监会宜春监管分局公布的行政处罚信息公开表...
8 5年业绩同类第一,4年业绩同类第一! 融通基金万民远再发新基据融通基金通告,融通价值成长混合基金(代码:015553)于7月1日-7月14日起发售。 融通价值成长拟任...
9 震荡期偏债混合基正当其时 东方欣冉混合重磅发行2022年6月以来,金融市场波动幅度有所收窄,市场行情逐渐回暖。不过,由于前期的剧烈震荡...
10 两翼齐飞再创佳绩 金鹰基金4只产品跻身晨星三年期业绩十强榜近年宽幅震荡的市场行情,不仅考验投资者的资产配置能力,同时也是基金公司整体投研能力的试...
热点 | 财经 | 科技 | 观点 | 产业 | 专栏 |
融易新媒体 备案号:津ICP备17005847号 Copyright © 2002-2022 ryxmt.com.cn 融易新媒体