核心一级资本充足率连降，无锡银行亟待借助定增“补血”？

　　6月27日，无锡银行定增申请获证监会发审委审核通过。近年来，该行核心一级资本充足率连续下行

　　《投资时报》研究员 陆岩

　　在2022年上半年即将结束之际，无锡农村商业银行股份有限公司（下称无锡银行，600908.SH）的“补血”计划又向前迈进了一步。6月27日，中国证监会发行审核委员会审核并通过了无锡银行非公开发行A股股票的申请。

　　据无锡银行此前披露的《非公开发行A股股票预案》，此次非公开发行募集的资金，在资金到位后按照相关监管要求用于补充该行核心一级资本。

　　从无锡银行过往财报看到，该行资本充足率三项指标近年来呈下滑趋势。而且，Wind数据显示，今年一季度末，该行一级资本充足率、核心一级资本充足率在42家A股上市银行中排名靠后。

　　除了资本充足率不太乐观外，《投资时报》研究员注意到，无锡银行还存在贷款投放集中度较高、净息差收窄等情况，同时，拨备覆盖率数倍于监管要求。

　　就定增、资本充足率、贷款投放、拨备覆盖率等问题，《投资时报》向无锡银行发送了沟通函，但截至发稿尚未收到回复。

　　核心一级资本充足率持续走低

　　公开资料显示，无锡银行成立于2005年6月，于2016年9月在A股主板上市。截至2021年末，该行资产规模达到2017.70亿元，在10家A股上市农商行中排名第6。

　　据无锡银行通告，2022年6月27日，该行非公开发行A股股票的申请获得证监会发审会通过。

　　无锡银行2021年10月30日发布的《非公开发行A股股票预案》显示，融易新媒体，该行拟非公开发行不超过3.205亿股普通股（含本数），预计募集资金总额不超过20亿元（含本数）。此次发行募集资金扣除相关发行费用后，将全部用于补充核心一级资本。

　　据悉，此次非公开发行的发行对象为不超过35名特定投资者，包括符合法律、法规和中国证监会规定的证券投资基金管理公司、证券公司、信托公司、财务公司、保险机构投资者、资产管理公司、合格境外机构投资者及其他机构投资者、法人和自然人等。

　　《投资时报》研究员注意到，近年来，无锡银行的资本充足率三项指标均有所下滑。

　　具体来看，2019年末—2021年末，该行资本充足率依次为15.85%、15.21%、14.35%；一级资本充足率依次为10.20%、10.20%、10.13%；核心一级资本充足率依次为10.20%、9.03%、8.74%。

　　2022年一季度，无锡银行资本充足率进一步下降。截至一季度末，该行核心一级资本充足率为8.73%，较2021年末下降0.01个百分点；一级资本充足率为10.08%，较2021年末下降0.05个百分点；资本充足率为13.86%，较2021年末下降0.49个百分点。

　　Wind数据显示，截至2022年一季度末，42家A股上市银行中，无锡银行一级资本充足率排第39位，即倒数第四；核心一级资本充足率排第36位。而在A股上市农商行中，无锡银行上述两项指标均垫底。

　　无锡银行在《非公开发行A股股票摊薄即期回报及填补措施（修订稿）》中指出，随着业务持续发展，预计资本缺口将对该行发展构成一定制约。此外，最近几年国内外监管机构不断加强对银行资本监管的要求，银行资本需求将进一步提高。

　　无锡银行资本充足率相关指标

　　数据来源：银行年报

　　贷款投放集中拨备覆盖率居高

　　年报显示，截至2021年末，无锡银行各项贷款余额为1178.10亿元，比年初增加181.17亿元，增幅为18.17%。

　　从贷款投放地区来看，2021年末该行在无锡地区的贷款余额为894.07亿元，占比达75.89％；投向江苏省内其他地区的贷款余额为284.03亿元，占比为24.11％。可见，贷款投向以无锡地区为主。

　　从贷款投放行业来看，主要集中在租赁和商务服务业、制造业、批发和零售业，2021年末投放于上述三大行业的贷款额分别为249.47亿元、211.89亿元、151.36亿元，占比分别为21.17%、17.99%、12.85%，比例合计为52.01%。

　　贷款规模的扩大对于提升业绩有所帮助。2021年无锡银行实现营业收入43.49亿元，同比增长11.63%；营业利润为17.77亿元，同比增长18.81%；归属于上市公司股东的净利润15.80亿元，同比增长20.47%。

　　在营业收入中，该行2021年利息净收入为35.04亿元，占比80.57%；手续费及佣金净收入为1.83亿元，占比4.21%，较2020年占比略有下降；投资收益为5.59亿元，占比12.85%。

　　中国银行业协会发布的2021年度商业银行稳健发展能力“陀螺”（GYROSCOPE）评价结果显示，近年来商业银行纷纷发力财富管理业务，手续费及佣金收入占比成为商业银行提升竞争力的关键。根据Wind数据计算，2021年A股上市银行整体手续费及佣金净收入占营业收入的比例为14.55%，无锡银行这一占比较小，并不具备优势。

　　另一方面，2021年末该行净息差为1.95%，同比下降0.12个百分点，面临净息差收窄的压力。