陆金所一季度净利增19%，公司承担信用风险的贷款占比上升

4月27日，陆金所控股（NYSE: LU）披露了截至2021年第一季度未经审计的财务报告。
财报数据显示，2021年第一季度，陆金所控股实现总营收152.51亿元，同比增长16.9%。净利润为49.69亿元，2020年同期为41.85亿元，同比增长18.62%。归属于股东的净利润为49.95亿元，同比增长19.24%。

陆金所控股2021年第一季度部分利润表

收入结构变化
陆金所控股在财报中表示，随着业务模式的演变，其收入结构发生了变化，开始逐渐承担更多的信用风险，并增加了提供较低融资成本的合并信托计划（consolidated trust plans）的融资。

陆金所控股2021年第一季度收入组成

从营收结构看，陆金所控股的收入主要有基于技术平台的收入、净利息收入、担保收入、投资收入、其他收入等。
其中，2021年第一季度，陆金所基于技术平台的收入为102.90亿元，同比下降7.1%，部分由理财交易和服务收入的增加抵消。这部分收入共有两个组成部分，零售信贷服务收入为96.65亿元，同比下降9.4%，主要是由于风险分担业务模式演变推动收入结构变化。财富管理交易和服务收入为6.25亿元，而2020年同期为4.09亿元，同比增长52.8%。主要原因包括，当期产品产生的费用同比增加以及P2P产品的清退。
此外，2021年第一季度，陆金所控股的净利息收入为29.11亿元，同比增长了111.7%，主要是由于公司增加了对合并信托融资渠道的使用，截至2021年3月31日，其表内贷款占其管理贷款余额的24.7%，而截至2020年3月31日，该比例为14.0%。担保收入5.51亿元，同比增长了597.5%，主要是由于公司承担信用风险的贷款增加。投资收入为4.90亿元，同比增长116.8%，主要原因是金融资产投资收益增加。其他收入为10.39亿元，同比增长了241.8%。
从支出看，2021年第一季度，陆金所控股的总费用为85.30亿元，同比增长17.1%。由于多个领域的成本优化，除信贷减值损失、财务成本和其他损失外，总费用实际达到70.55亿元，同比增长了10.1%。
网贷产品降至总资产0.9%，新增借款人APR保持在24%以下
陆金所控股两大核心业务为财富管理业务和零售信贷业务。
财富管理业务上，截至2021年3月31日，陆金所控股管理的客户总资产为4211亿元，较去年3月末增幅为18.7%。现存产品客户资产规模为4171亿元，较去年3月末增幅为48.0%。在平台上投资超过30万元人民币的客户对客户总资产的贡献率从截至2020年3月31日的74.1%上升至76.3%。
另外，截至2021年3月31日，陆金所控股历史产品占客户总资产的0.9%，低于截至2020年3月31日的20.6%。这也意味着其网贷业务即将清退完成。             
截至2021年3月31日，其注册用户数为4650万，2020年3月31日为4430万。活跃投资者总数为1480万，2020年3月31日为1260万。 
零售信贷业务上，截至2021年3月31日，陆金所控股管理贷款余额5826亿元，较截至2020年3月31日增长15.1%。累计借款人数为1510万人，较截至2020年3月末增长17.1%。
陆金所控股的信贷业务对象主要为小微企业。2021年第一季度，不包括消费金融子公司，陆金所75.7%的新贷款发放给了小企业主，高于2020年同期的65.9%。
陆金所控股表示，其零售信贷业务借款人综合成本持续下降。自去年9月初开始，陆金所控股零售信贷业务已下调借款人综合成本至24%以下，并持续向更可持续的风险分担（risk-sharing）模式转型。
陆金所控股联席CEO计葵生也提到，2021年第一季度陆金所控股新增借款人的APR（年化利率，即名义利率）保持在24%以下。未来陆金所控股计划优先增长无担保贷款，因为无担保贷款提供了更高的运营利润率，但规模较小。
另外，财报显示，截至2021年3月31日，不包括消费金融子公司，由第三方保险合作伙伴承担风险的贷款余额占比已降低至86.8%，去年同期，这一比例尚为95.1%。 2021年第一季度，不包括消费金融子公司，陆金所控股承担了12.5%的新增贷款风险，高于2020年同期的1.3%。       
截至2021年3月31日，陆金所控股促成的促成贷款30日以上逾期率为2.0%，与截至2020年12月31日的利率相同；一般无担保贷款的30日以上逾期率拖欠率稳定在2.3%，与截至2020年12月31日的比率相同；30日以上担保贷款的拖欠率从2020年12月31日的0.7%下降至0.6%。
预计第二季度净利润同比增长20%至26%
陆金所控股预测，2021年第二季度新增贷款将同比增长6%至13%，达到1450亿元至1550亿元；客户资产将同比增长9%至12%，达到4100亿元至4200亿元。同时，陆金所控股预计总收入将同比增长18%至20%，达到149亿元至151亿元；净利润将同比增长20%至26%，达到37亿元至39亿元。
2021年上半年，陆金所控股的净利润预计同比增长19%至22%；新增贷款3174亿元至3274亿元，同比增长12%至15%；客户资产达到4100亿元至4200亿元，同比增长9%至12%；总收入302至304亿元，同比增长17%至18%；净利润87至89亿元，同比增长19%至22%。
陆金所控股是由中国平安“孵化”的金融科技公司。2020年10月30日，陆金所控股在纽交所挂牌上市。发行价为每股13.50美元，募集资金总额约为23.63亿美元。
截至美东时间4月26日收盘，陆金所控股的股价为14.09美元，较前一日收盘价下降0.84%，总市值为346.94亿美元。