程序化交易迎强监管！交易所可提高高频交易收费标准 对外资执行相同监控标准(2)

　　“需要说明的是，对北向程序化交易进行监管不是对北向投资者另眼相看，融易新媒体消息，也不是区别对待，而是一视同仁，切实维护各类投资者交易和监管公平性。同时，北向投资者程序化交易监管涉及香港和内地两地监管安排，前期中国证监会与香港证监会就上述问题进行沟通，形成了基本共识。”张望军称，下一步，将进一步加强跨境监管合作，推动两地证券交易所制定切实可行方案，在广泛征求境内外投资者意见基础上，尽快出台究竟规定，促进北向程序化交易监管制度落地实施。

　　对异常交易行为实施重点监控

　　《管理规定》要求，证券交易所对程序化交易实行实时监测监控，对下列可能影响证券交易所系统安全或者交易秩序的异常交易行为予以重点监控。

　　一是，短时间内申报、撤单的笔数、频率达到一定标准，或者日内申报、撤单的笔数达到一定标准。

　　二是，短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致多只证券交易价格或交易量出现明显异常。

　　三是，短时间内大笔、连续或密集申报并成交，导致证券市场整体运行出现明显异常。

　　四是，证券交易所认为需要重点监控的其他情形。

　　程序化交易异常交易监控标准由证券交易所另行规定。

　　因突发事件影响正常进行，应立即暂停交易

　　《管理规定》强调，投资者进行程序化交易，因不可抗力、意外事件、重大技术故障、重大人为差错等突发性事件，可能引发重大异常波动或影响证券交易正常进行的，应当立即采取暂停交易、撤销委托等处置措施。证券公司的客户应当及时向其委托的证券公司报告，其他程序化交易投资者应当及时向证券交易所报告。

　　证券公司发现客户出现前款情形的，应当立即按照委托协议的约定，采取暂停接受其委托、撤销相关申报等处置措施，并及时向中国证监会派出机构和证券交易所报告。

　　证券交易所应当明确针对前款情形采取技术性停牌、临时停市、取消交易、通知证券登记结算机构暂缓交收等措施的究竟程序和要求。

　　程序化交易客户不得利用系统对接不法经营证券业务

　　《管理规定》提出，证券公司应当对交易单元进行统一管理，按照公平、合理原则为各类投资者提供服务，不得为程序化交易投资者提供特殊便利。

　　证券交易所提供主机交易托管服务的，应当遵循安全、公平、合理的原则，公平分配资源，并对使用主机托管服务的主体加强管理。

　　证券公司应当按照证券交易所的规定，合理使用主机交易托管资源，保障不同客户之间的交易公平性。对一段时间内频繁发生异常交易、程序化交易系统发生重大技术故障或者违反证券交易所相关规定的客户，证券公司不得向其提供主机托管服务。

　　《管理规定》指出，证券公司通过交易信息系统接入等技术手段为客户程序化交易提供服务的，应当纳入合规风控体系，建立健全尽职侦查、验证测试、事前审查、交易监测、异常处理、应急处置、退出安排等全流程管理机制。

　　同时，《管理规定》还规范了证券公司交易信息系统接入。与证券公司系统对接的程序化交易客户不得利用系统对接不法经营证券业务，不得招揽投资者或者处理第三方交易指令，不得转让、出借自身投资交易系统或者为第三方提供系统接入。