华宝基金陈怀逸：算力是AI发展的基石，应用端或关注两大方向

华宝基金权益投资部基金经理   陈怀逸

在21世纪的科技浪潮中，AI（人工智能）无疑是最具变革性的领域之一。

自从ChatGPT横空出世之后，AI技术这两年飞速发展，从机器学习到深度学习，每一次技术的突破都在推动AI应用的边界。随着算法的不断优化和计算能力的提升，AI技术的应用已经从实验室走向了各行各业，包括医疗、金融、零售、制造等。我认为在未来5年当中，AI会是科技创新的技术基石。随着AI的发展，很多科技行业进步的速度会加快，能力的边界会扩展，很多以前无法实现的应用都将可能成为现实。

从投资的角度来看，AI算力或许值得长期关注，其次是AI应用，这里面包括智能驾驶和机器人两大方向。

AI算力是人工智能发展的基石，随着计算能力的提升和算法的优化，AI技术得以在各个领域实现突破性进展，这个时候AI算力可能成为制约AI应用的瓶颈，所以说AI算力的需求是落实的。

其次是智能驾驶，这里需要提到一个专业名词——BEV+Transformer。与过去规则式的智能驾驶方案相比，BEV+Transformer的优势主要在于提升智能驾驶的感知能力和泛化能力，有助于缓解智能驾驶的长尾问题，包括提高感知能力，提高泛化能力：Transformer模型通过注意力机制，可实现全局理解的特征提取，有利于寻找事物本身的内在关系，使智能驾驶学会总结归纳而不是机械式学习。今年，整个智能驾驶配置渗透率会快速提升，智能驾驶发展可能进入奇点时刻。

机器人是AI技术发展后进步最大的具身智能应用（指一种具备自主决策和行动能力的机器智能应用）。AI技术的进步使得机器人能够更好地理解环境，进行自主学习和决策。机器学习算法的应用提高了机器人的智能水平，使其能够处理更复杂的任务，AI技术的进步使得机器人的产业化时间大幅提前。

总的来说，当前时点往后看，随着经济逐渐恢复、货币财政政策宽松，以及海外市场逐步进入货币宽松周期，接下来A股市场的整体环境良好，未来或可关注成长板块的投资机会，究竟来说包括AI算力，汽车智能驾驶，机器人等。

数据来源：Wind、华宝基金。观点更新时间：2024.3.22。

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