大数据洞悉：2023ETF投资者行为趋势报告

近年来，在公募基金行业大发展的背景下，ETF实现了跨越式发展。从境内市场来看，ETF在促进境内权益基金发展、推动长期资金入市、落实资本市场服务实体经济战略等方面发挥了积极的作用。

一方面，ETF以其费率低廉、交易便捷、透明度高等特点，受到了机构投资者与个人投资者的广泛认可；另一方面，由于ETF参与门槛较低，便于投资者交易，成为助力普惠金融、服务居民财富管理的重要产品。

2023年以来，资本市场受到空前重视，活跃资本市场、增强投资者信心的措施不断出台。ETF作为投资者配置的重要工具，已经成为稳定市场的重要力量。在ETF市场快速发展的背景下，境内ETF投资者的行为特征受到市场广泛关注。

近日，东方财富联合汇添富基金等9家基金公司，通过发布ETF问卷活动的形式开展信息收集，并分析了大量ETF投资者的投资行为数据，发布了《大数据洞悉：2023 ETF投者行为趋势报告》（以下简称：报告），总结了当前市场情况下部分ETF交易的行为特征。 

股票类ETF占主流，风格策略类ETF受追捧 

哪类ETF更受投资者欢迎？在产品偏好与用户选择分析中，报告显示，当前境内ETF中，股票型ETF占比近7成，在市场占主流地。 从调研情况来看，100 ％ 的受访者投资股票型 ETF，显示股票型 ETF是投资者主要的交易品种。除了股票型 ETF 外，配置债券型 ETF、货币型 ETF 的受访者占比近3成，而跨境和商品型ETF投资比例相对较低。

从未来投资倾向来看，受访者倾向于配置股票型ETF的比例达到65.7%，显示投资者对权益类ETF产品的青睐。

受多重因素的影响，2023年以来，A股市场整体出现调整。不过随着市场回调，A股市场的投资价值不断显现。大量投资者看好未来A股市场的表现，通过ETF逆市布局。

对股票型ETF再进行细分，行业/主题类ETF、宽基类ETF受热捧，风格策略类ETF不断得到投资者认可。数据显示，受访者对行业/主题类ETF的投资倾向最高，达到38.9%。其次是宽基类ETF，占比达到35.3%。

 近半数受访者重视投资“性价比”

“低估买、止盈/高估卖”成为主流投资方式 

不同的投资者有着不同的ETF投资风格——有人喜欢追涨杀跌，有人喜欢注重“性价比”。那么投资者更偏爱哪种买卖方式呢？

本次侦查显示，在买入ETF的情况中，近7成受访者会选择“ETF对应板块估值较低”时买入。选择“捕捉实时热点”以及“ETF对应指数/板块大涨”的受访者占比分别达到37.2%以及33%。

在卖出ETF的情况中，“达到止盈目标”、“ETF对应板块估值相对较高”以及“ETF对应指数/板块大涨”这三种选择人数占比最多，分别为61.9%、50.4%以及24.2%。

数据也显示，在所有的投资方式中，只有3%的投资者在买卖ETF时会选择“追涨杀跌”。

综合来看，ETF投资者在买卖时更为理性，融易新媒体消息，注重“性价比”成为主流投资方式。 

一次性买入VS定投，谁更受青睐？

本次报告还就投资者的买入方式做了侦查研究。数据显示，大多数投资者选择了一次性买入和普通定投，人数占比分别为47.8%和42.7%，说明普通定投和一次性买入仍是主要投资方式。同时，还有29%的投资者选择了网格定投，该方法在震荡行情中优势凸显。

报告显示，通过一次性买入、普通定投、网格定投盈利的投资者占比分别为62.8%、66.3%、67.6%。因此，明显可以看出，在一次性买入和定投中，定投尤其是网格定投的盈利概率可能更高。主要原因为，网格定投遵循固定网格追求“低买高卖”，可以让投资者避免非理性操作。值得注意的是，网格定投遇到单边下跌市场或者单边上涨的市场情况，有效性就会有所降低。 

就定投和一次性买入两种投资策略来看，两者的持有时长对比明显——定投，无论是普通定投还是网格定投，选择持有6个月以上的人数占比均较高；而采取一次性投入的投资者，更倾向于1个月内的短期投资。

2023年市场行情一波三折，风格轮动加速，热点快速切换。如何避免大幅亏损，有效提升盈利概率是每个投资者都面临的投资难题。基于当下的投资场景，《大数据洞察：2023ETF投资者行为趋势报告》的发布，有利于更好地传达科学的投资理念，提升投资者体验，通过深入剖析用户投资习惯，帮助投资者更好审视自身的投资行为，帮助广大投资者探索ETF投资之道，同时也为资产管理行业和相关机构提供有益参考。