锐叔论市 春季行情未完待续！(2)

消息面上，2月28日，中国信通院数据显示，2024年1月，国内市场智能手机出货量2951.3万部，同比增长61.4%，占同期手机出货量的92.9%；智能手机上市新机型17款，同比增长41.7%，占同期手机上市新机型数量的58.6%。去年四季度，中国智能手机市场就实现了近10个季度以来的首次反弹，而今年1月份出货量同比高增的数据，则进一步确认了手机市场的回暖之势，这一趋势值得关注，尤其是其中两大升级新方向：一是折叠屏手机，二是AI手机。对于前者，锐叔已在2月23日的早评中重点点评过，感兴趣的朋友可以去找来看看，今天就主要来聊聊后者。最近，有关AI手机的消息面催化比较多。2月18日，OPPO创始人、首席执行官陈明永发表员工内部信认为，2024年是AI手机元年，未来五年AI对手机行业的影响完全可以比肩当年智能手机替代功能机，这轮由大模型支撑的AI技术正在重构手机行业的未来，AI手机的全新时代正在加速到来。同一天，魅族也官宣将All in AI，停止传统“智能手机”新项目，全力投入明日设备AI For New Generations，2024年魅族面向AI时代全新打造的手机端操作系统将进行系统更新，此外，魅族首款AI Device硬件产品也将在今年内正式发布。除了OPPO和魅族之外，华为、小米、OPPO等已开始在手机中接入AI大模型，vivo、三星已开始重点发布AI手机，其中三星Galaxy S24系列在全球范围内展现出旺盛需求量，在荷兰、印度和韩国等多个市场的创下预订记录。而就在北京时间昨天凌晨，全球知名的科技记者马克·古尔曼发布了一则重磅消息：苹果公司已经决定取消做了十多年的电动车项目。这条消息的重点，不仅仅在于其停止造车，还在于要把这个项目的资源转到AI。因为相关报道称，据了解，汽车团队的许多员工将遭转移到人工智能部门，未来参与对苹果愈发重要的生成式AI开发项目。锐叔对这一事件的理解是：手机才是苹果的核心，如果将来苹果不能有自己的AI助手+模型，那么他手机的生态闭环就遭打开了一个缺口。因此，这应该是苹果放弃汽车项目，转而集中资源加速AIPhone落地的主要逻辑之一。对比传统智能手机，AI手机能够更精准的理解用户的指令和需求，能够通过AI算力为手机加速，也能优化影像表现、各种使用场景下手机的速度，同时也能实现AI语音助手、AI消除、AI翻译等许多传统智能手机无法实现的功能，实际效果也远比我们想象中的更强大。以三星Galaxy?S24系列为例，其的原生通话应用程序内置通话实时翻译，提供实时双向语音和文字翻译，无需第三方应用，就能让用户轻松跨越语言障碍，流畅地与外国学生或同事交流,顺利地预订国外旅行。在此过程当中，基于设备端的人工智能将确保用户的对话隐私。对于AI手机市场前景，Counterpoint Research在其近期发布《生成式AI (GenAI) 智能手机出货量和洞察》报告指出，未来一年对于生成式AI智能手机来说将是关键的一年。该机构预计，2024年出货量有望突破1亿支，占比提升至8%；2027年出货量有望达到5.22亿支，占智能手机比重40%——2023-2027年复合成长率达83%。

消息面上，国新办2月28举行新闻发布会。中国民航局副局长韩钧表示，下一步，我们将与相关部门和地方政府一起，加快推动低空空域改革落地见效，进一步盘活低空空域资源；推动通用机场和临时起降点建设，进一步完善低空飞行服务保障体系；优化直升机和无人驾驶航空器的适航标准、审定模式与技术，进一步提升适航审定能力；重构低空飞行的安全监管体系，进一步提升安全监管效能；确定好《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，完善民用无人航空驾驶器综合管理平台，以民用无人驾驶航空试验区或者试验基地为基础，推动打造若干低空经济发展的示范区，助力低空经济蓬勃发展。低空经济交通主要是先进飞行器出行（AAM）在城市低空运行的一种变革性和颠覆性的复合新产业，主要以垂直起降型飞机（VTOL）与无人驾驶航空器为载体，广泛应用于载人、载货及城市管理等各类产业形态中。以用途划分可分为：快递物流、载人飞行器、城市管理飞行器、消费级无人机。国家已大力推进低空经济多年，出台较多相关政策并进一步规范其发展。近期就包括：23年10月工业和信息化部等四部门发布相关法案并提出加快eVTOL、轻小型固定翼电动飞机、新能源无人机等创新产品应用；23年12月中央经济工作会议提出“打造低空经济等若干战略性新兴产业”；24年2月中央财经委员会第四次会议强调要鼓励发展与平台经济、低空经济、无人驾驶等结合的物流新模式。地方上，近期多省也将低空经济写入政府工作报告，且多地区出台究竟政策。包括：23年12月深圳市发布《深圳市支持低空经济高质量发展的若干措施》,到25年，计划建设600个以上低空飞行器起降平台，开通220条以上市内无人机航线，链上企业达1700家，产值规模超过1000亿元；24年1月江苏省南京市发布《南京市民用无人驾驶航空试验区核心区无人机产业高质量发展实施方案(2023—2025)》，计划25年相关产业产值规模超过15亿元，开发50个创新场景和50条市内无人机航线；24年1月安徽合肥计划24年基本建成骆岗低空融合飞行试验片区，25年基本建成具有国际影响力的“低空之城”；24年1月成都市政府工作报告中提出：要激活通用航空、工业无人机等产业优势，打造西部低空经济中心等。低空经济市场规模庞大，发展潜力巨大。国务院、中央军委公布《无人驾驶航空器飞行管理暂行条例》，已经于2024年1月1日起施行，这标志着我国无人机产业将进入规范化发展新阶段，2024年有望成为低空经济的发展元年。而根据云图智行披露的信息，2022年中国低空经济行业市场规模为2.5万亿元，预计到2035年，中央对国家低空经济的产业规模预期达6万多亿元。低空经济产业链包括：基础设施与空域管理层，包含空域管理设备、起降设施、低空雷达、飞行员培训等；飞行器设计制造，可分为无人机、直升机、eVTOL(包含垂直起降型飞行汽车），应用领域包括低空物流、低空交通、环境检测、飞行服务等。上述产业链各环节也有望受益于未来低空经济的快速发展。此前作为低空经济的代表，A股的飞行汽车板块曾出现了一波10连阳的大涨，但随着2月27日全球首条跨海跨城eVTOL电动垂直起降航空器航线的首飞兑现，昨天飞行汽车板块也跟随整体市场大跌的而出现较大调整。但锐叔认为，调整之后，基于其巨大的市场前景，低空经济产业链仍值得我们逢低关注。

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