九江银行去年增收不增利 不良双升拨备覆盖率下降

《投资者网》丁琬璎

九江银行股份有限公司（以下简称“九江银行”，6190.HK）去年的后果单不算抱负。

数据显示，该行去年总营收微增5.5%的同时，归母净利润同比下降6.6%，在37家港股上市银行中，排名倒数。

另外，停止2022年尾，该行焦点一级成本富裕率、一级成本富裕率、成本富裕率别离下滑0.35、0.47、0.59个百分点，尤其是焦点一级成本富裕率险些与禁锢最低要求“擦肩”。

去年增收不赠利

九江银行原名九江市贸易银行，创立于2000年11月18日，2018年7月10日在香港联交所主板上市，是江西省第一家、中部地域第一家、全国第二家在香港联交所主板挂牌上市的地级都市贸易银行。停止2022年尾，九江银行拥有281家网点。

3月31日，九江银行发布2022年年报。

年报显示，停止2022年尾，九江银行资产总额达4797.04亿元，较上年尾增加182.01亿元，增幅3.9%。欠债总额4432.87亿元，较上年尾增加171.98亿元，增幅4%。客户贷款及垫款总额2791.65亿元，较上年尾增加294.51亿元，增幅11.8%。客户存款3773.40亿元，较上年尾增加324.89亿元，增幅9.4%。

盈利方面，2022年度，该行实现营业收入108.7亿元，税前利润20.02亿元，归母净利润为16.15亿元。

按照2022年报，该行的主营业务主要由利钱净收入、手续费及佣金净收入等组成，去年，该行实现利钱净收入85.94亿元，同比增长1.6%，手续费及佣金净收入8.42亿元，同比增长21.5%。

值得一提的是，固然九江银行收入"顶梁柱"利钱净收入在去年实现增长，但连年来其增速由2019年的30.68%下滑至2021年的7.57%，进一步下滑至2022年的1.62%，下滑明明（见下图）。

值得存眷的是，总营收微增5.5%的同时，去年九江银行归母净利润同比下降6.6%，在37家港股上市银行中，排名倒数（见下表）。

按照年报，利润下滑的原因，很洪流平源于大额计提非信贷金融资产减值。2018年至2022年，九江银行资产减值损失由34.09亿元一连扩大至56.02亿元，对利润形成较大侵蚀。

不良贷款“量率”双升

增收不增利的同时，九江银行去年不良贷款“量率”双升，且拨备包围率下降，资产质量下滑叠加抵补本领低落，不容乐观。

2022年尾，九江银行不良贷款余额50.71亿元，较上年尾增长44.31%；不良贷款率为1.82%，上升了0.41个百分点，更是创下近五年来的新高。与此同时，去年底该行拨备包围率173.01%，下降了41.65个百分点。

对此，九江银行在年报中表明称，“受市场策划情况变革、经济增长放缓及中小企业策划坚苦等因素影响，不良贷款面对上升压力。”

不只如此，九江银行的风险资产局限也在扩大，导致成本富裕程度逐渐下滑，面对必然增补压力。

数据显示，停止2022年尾，九江银行焦点一级成本富裕率、一级成本富裕率、成本富裕率别离为7.93%、10.61%、12.62%，别离下滑0.35、0.47、0.59个百分点。焦点一级成本富裕率险些与禁锢最低要求“擦肩”。

二级成本债不赎回告示“反转”

本年年头的一则告示产生“反转”，让成本待补的九江银行备受存眷。

2023年1月5日，中国钱币网披露了江西九江银行的相关告示，显示九江银行抉择不可使2018年第一期二级成本债的赎回选择权。该二级成本债券将展期五年，于2028年1月31日举办兑付。

据悉，上述二级成本债券额度为15亿元，票面利率为5%。

但很快九江银行就暗示要赎回，1月9日，九江银行发告示抉择对上述债券行使赎回选择权。

事实上，连年来银行到期不赎回二级成本债的环境不算稀有，那么九江银行此次“不赎回”又为何如此引市场存眷？

二级成本债券，就是指贸易银行为增加二级成本而果真刊行的债券，包罗赎回和减记两个非凡条款。而对付那些未得到禁锢核准、再融资难度较高、盈利本领较弱、成本富裕程度低的银行而言，融易新媒体，宿债赎回后会导致其成本富裕程度不切合禁锢要求，再融资本领不敷难以续发新债等。

某银行业内人士认为，“一般而言，二级成本债在到期前5年可计入二级成本的局限逐年淘汰20%，大大都贸易银行选择赎回。部门银行选择不提前赎回二级成本债，大概是出于两点原因：一是银行自身资质相对较弱，续发新债难度大概较大；二是赎回之后，该行的成本富裕率大概会低于禁锢部分的公道程度。”

证券阐明师张康暗示：“凭据业内老例，二级成本债刊行期限凡是为10年，大大都银行会在第5年选择赎回。” 

据相识，连年来，不少主体评级在AA级及以下（中等及以下）的非上市中小银行选择不可使赎回权，然而，按照据大公国际最新宣布的信用评级陈诉，九江银行股份有限公司的主体恒久信用品级维持AAA，评级展望维持不变，其刊行的“2018年第一期二级成本债”的信用品级维持AA+。