招商银行信用卡发卡20年：长期坚持“平稳、低波动”资产转型策略

　　眼下困于「三期」叠加和存量时代的信用卡可否破局?信用卡机构又要如何走出这个漫长的成长「隆冬」?恒久来看，信用卡市场名堂又将产生奈何的变革?

　　——馨金融

　　本年头，信用卡行业内部曾有过一次「预警」，三季度或将成为风险袒露的一个高点。这个中既有三四月份多地受疫情影响的因素，融易新媒体，也有基于行业成长「周期」的预判。

　　到2022年半年报披露时，信用卡行业的「冷气」已经颇重。

　　无论是工行、建行这样的国有大行，照旧如招行、平安这样以零售见长的股份行，信用卡的发卡量、信贷余额、生意业务局限等焦点指标能保持个位数的增长已是不易，不少银行的信用卡业务已裹足不前，甚至呈现负增长。(传送门：《信用卡的「冬天」》)

　　在刚刚竣事披露的上市银行三季报中，绝大大都银行都没有果真信用卡业务的相关数据，但从少数几家银行的数据，以及业内人士的反馈中得知，行业形势变得更为严峻。信用卡的余额、局限根基都是负增长，「不良率」则普遍微升。

　　信用卡行业「入冬」已久，从当前各项指标和各种信号来看，好像未见起色。再加上，陪伴着行业类型、整改的力度加码，来岁的挑战恐怕更大。如何「过冬」，亟待破题。

　　最近，我与不少信用卡人士举办了深度交换，各人对付行业的周期和风险有着相似的担心和判定，而关于将来，没有尺度解法，唯有尽力寻找出口。

　　1.周期中的信用卡

　　任何一个财富都难逃「周期纪律」，信用卡行业也不破例。

　　有研究显示，从外洋成熟市场的信用卡成长周期来看，一个相对完整的周期根基要5年时间。而且，信用卡的业务周期与经济周期关联细密，假如比拟长周期下的信用卡增速和风险两大指标，也能看到他们泛起有纪律的起伏。

　　这种环境并不难领略：一方面，信用卡的本质是大量分手的消费信贷组合，本就深受经济周期的影响;另一方面，则与信用卡企业的计策有关，但整体业务成长与风险表示也有明明的纪律性。

　　参考美国次贷危机前后的环境，危机产生后，GDP大幅下跌，信用卡过时率上升，行业增速放缓。直到2012，陪伴着美国经济的苏醒，信用卡行业才根基规复至危机出息度，前后差不多超过了5年。

　　而从海内信用卡行业的成长来看，同样有着雷同的纪律：一个由招行信用卡率先提出的业内共鸣是，2019年是信用卡行业的一个拐点，在此之前的十多年里，中国信用卡一直保持高速增长，而同时期，GDP增速则是处于6%以上的高位。

　　因此，招行信用卡理事长刘加隆认为，海内信用卡行业正处于一个长周期下的「回落期」，这个向下的趋势不会很快触底。「信用卡会受类型周期、业务周期、风险周期三期叠加因素影响。」招行信用卡总司理王波增补道。

　　个中，「业务周期」和「风险周期」跟经济周期关联，也是全球信用卡城市经验的进程。但这波「类型周期」则与海内信用卡行业的成长阶段和状态有关。

　　从1985年，中国刊行第一张信用卡，到长达十多年的冬眠期;再到2002年，一批银行信用卡中心呈现，行业开始步入成长的「黄金时期」。与外洋市场对比，中国信用卡行业是：一边举办「本土化」改革，一边则在超高速飞跃。

　　在本年7月的《关于进一步促进信用卡业务类型康健成长的通知》(以下简称《通知》)出来之前，上一份关于信用卡行业的大纲式文件还要追溯到1999年的《银行卡业务打点步伐》。

　　《通知》对信用卡业务的许多环节加以了约束，提出了压降睡眠卡占比至20%以内、配置单一客户信用卡总授信额度上限、严控资金流向、对外部第三方机构相助举办会合度打点，以及已分期资金余额不得再分期等要求。

　　换言之，信用卡业务的收入布局、打点模式以及业务拓展模式也将产生变革。尤其是不得以发卡量、客户数量、市场占有率或排名作为单一或主要查核尺度等要求的提出，意在扭转恒久以来唯局限论的成长模式。

　　《通知》将在2023年开始全面实施，这也是近十年来对信用卡业务较为全面的一次大整改，无疑将对整个行业发生深远影响。在业务增长乏力、资产风险加大的当下，信用卡机构还要在整缓期内完成对存量业务的类型和清理，并非易事。

　　2. 苦熬「存量时代」

　　2019年今后，中国的信用卡市场进入「存量竞争时代」，这已是业内共鸣。