碳酸锂价暴涨超10倍，动力电池赛道要开启淘汰赛？

“上游材料涨得太凶了。”某新能源行业人士直言。

　　

锂价上涨一直是电动汽车产业链中下游不言而喻的痛。近期，锂价更是“甚嚣尘上”，这让生长在电动汽车产业链上的企业，“有人欢喜有人忧”。

　　

东北证券研报显示，由于疫情导致澳洲劳动力不足，Mt Marion、Mt Cattlin等多家矿山产量低于指引，Pilbara原矿开采也不及预期。未来两到三年内七大主力澳矿可提供增量有限，在建项目原规划于2022下半年-2024年期间释放的产能中近四成推迟投产，锂资源行业供给紧缺情况将持续。

　　

锂矿产量趋紧，锂价自然水涨船高。根据上海钢联数据，10月20日，电池级碳酸锂现货均价上涨0.1万元/吨至54.05万元/吨，最高报价为54.8万元/吨，续创历史新高。据Fastmarkets数据，从2020年末的低点到目前为止，氢氧化锂价格上涨了约850%，碳酸锂价格上涨了约1090%，锂辉石涨幅更达1780%。

　　

华西证券也指出，当前时点正处于产业链全年需求最旺的时候，预计四季度供给将愈来愈紧，不排除今冬电池级碳酸锂价格涨至60万元/吨的可能性。

　　

在矿山产量低于预期、锂价只增不降的情况下，产业链下游的需求侧更是“一片火热”。麦肯锡最新报告显示，预计到2030年全球汽车电池需求将增长30%左右，增速近每年4500GWh，电池价值链预计在2020年至2030年间增长多达10倍，达到年收入最高4100亿美元。到2030年，预计40%的锂离子电池需求将来自中国。 

　　

这让国内锂矿企业身处一片蓝海之中。据相关统计，目前A股中碳酸锂概念股逾20只，10月以来，上述概念股股价平均上涨4.07%，其中天奇股份、国轩高科涨幅均超10%。且从业绩方面来看，大部分相关概念股纷纷表示其今年前三季度业绩预告向好。

　　

在电动汽车产业，供需矛盾屡见不鲜。当供需不平衡频繁出现在电动汽车产业，其产业链上、中、下游企业要如何应对？上游原材料端能“笑”多久？中、下游企业是否只能听天由命？对于一个产业而言，成本问题至关重要。且纵观全局，锂价问题甚至关联到的是一个国家的产业安全，中国电动汽车产业要如何在全球市场范围内摆脱桎梏，维护自身安全？

　　

锂矿企业三季度净利最高预增超50倍

　　

截至10月21日，盖世汽车了解到，已有16家锂矿概念股企业披露了2022年第三季度及前三季度财报预计。

　　 　　

     　　

在盖世汽车统计范围内，上述锂矿企业第三季度最高总净利润预计近252亿元。同期内，赣锋锂业第三季度最高净利预计超80亿元；融捷股份同比最高增速预计达5107%；圣阳股份最低净利预计为0.4亿元；亿纬锂能最低同比增速预计为50%。

　　

2022年前三季度，融易新媒体，盖世汽车统计范围内的锂矿企业最高净利润预计近593亿元。同期内，天齐锂业前三季度最高净利润预计为169亿元；融捷股份同比最高增速预计达4700%；圣阳股份最低净利预计为0.9亿元；亿纬锂能最低同比增速预计为10%。

　　

整体来看，2022年第三季度最低净利润超10亿元的企业占比预计约为44%；最低同比增速超200%的企业占比预计约为94%，且只有亿纬锂能预计最低同比增速低于100%；最高同比增速1000%的企业占比预计约为19%。

　　

2022年前三季度最低净利润超20亿元(包括20亿元)的企业占比预计约为50%；最低同比增速超400%的企业占比预计约为67%；最高同比增速超1000%的企业占比预计约为13%。

　　

在各企业公布的财报预计中，大多数企业表示业绩大幅增长主要受到行业高景气度影响，和锂价上涨有很大关系。比如藏格矿业对于该公司的业绩说明为：国内外新能源汽车行业继续快速发展，碳酸锂产品销售价格相比上年同期上涨且维持较高水平，得益于碳酸锂产品的量价齐升，二级子公司藏格锂业营业收入及利润较上年同期大幅上升。

　　

江特电机也表示，该公司2022年前三季度业绩较上年同期大幅增长的主要原因是：报告期内，受益于新能源行业的快速发展，公司锂盐业务外部环境持续向好，下游需求持续增长，且公司碳酸锂产品销售价格同比出现一定幅度上涨。

　　

此外，由于下游需求日益旺盛，上游原材料厂商也在持续扩大生产线，增加产能。

　　

根据中矿资源财报通告，该公司新建的2.5万吨电池级氢氧化锂和电池级碳酸锂生产线于2021年11月达产；6000吨氟化锂生产线改扩建完成；所属加拿大Tanco矿山18万吨矿石/年生产线改扩建于今年三季度完成；锂盐生产线的原料端已逐步使用自有矿山供应的锂精矿。