鸿安机械市场份额被上下游瓜分 产品性能指标信披或陷罗生门(2)

据2021年6月10日修正且现行有效的《安全生产法》，生产经营单位必须遵守本法和其他有关安全生产的法律、法规，加强安全生产管理，建立健全全员安全生产责任制和安全生产规章制度，加大对安全生产资金、物资、技术、人员的投入保障力度，改善安全生产条件，加强安全生产标准化、信息化建设，构建安全风险分级管控和隐患排查治理双重预防机制，健全风险防范化解机制，提高安全生产水平，确保安全生产。

值得一提的是，近期监管层亦要求提交安全生产说明。

据证监会2024年3月15日发布的《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》监管层要求辅导机构形成辅导监管报告报送发行监管部门，提交辅导对象及其实际控制人、董事、监事、高级管理人员口碑声誉的情况，包括辅导对象曾因涉及国家安全、公共安全、生态安全、生产安全、公众健康安全等领域的重大违法行为遭行政处罚的情况。

综上所述，2018-2019年，鸿安机械及其子公司因存在生产安全问题而受到处罚。2022年，鸿安机械为分包单位的项目，再次出现安全生产事故，事故的部分直接、间接原因与鸿安机械相关人员有关，未认真确定生产安全事故隐患排查治理制度，对该起事故负有管理责任。

二、市占率排名落后于可比公司，市场份额或被上下游“瓜分”

拟上市企业申请创业板，应符合深入贯彻创新驱动发展战略，适应发展更多依靠创新、创造、创意的大趋势。

值得关注的是，鸿安机械的多家重要客户和供应商，同时是鸿安机械的可比公司和竞争对手。与此同时，鸿安机械在同行和竞争对手中，其市占率排名或靠后。

2.1 市占率排名或不及其同行及竞争对手，上下游企业或瓜分市场份额

据签署日期为2023年3月7日的招股书，鸿安机械的主营业务为从事智能物流技术装备的研发、设计、制造和销售，并提供专业化的项目实施及运维服务，属于智能物流装备领域，究竟主要涉及智能物流行业和智能物流装备行业。

此次上市，鸿安机械选择的同行业可比公司分别为南京音飞储存设备（集团）股份有限公司（以下简称“音飞储存”）、深圳市今天国际物流技术股份有限公司（以下简称“今天国际”）、东杰智能科技集团股份有限公司（以下简称“东杰智能”）、兰剑智能科技股份有限公司（以下简称“兰剑智能”）、浙江德马科技股份有限公司（以下简称“德马科技”）。

此外，鸿安机械的境外主要竞争对手还包括株式会社大福及其附属公司（以下简称“大福集团”）、德马泰克国际贸易（上海）有限公司（以下简称“德马泰克”）。

据出具日为2023年9月26日的《关于苏州鸿安机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第二轮审核问询函之回复报告》，根据高工机器人产业研究所，2021年度国内仓储自动化系统供应商规模排名中，今天国际、德马科技、东杰智能、音飞储存、兰剑智能的排名分别为4、5、7、10、14。

对于排名情况，鸿安机械表示，上述数据基于高工产业研究院调研及公开数据所得，如无公开数据且未提供相关信息的公司，则未列入排行榜中。若以鸿安机械2021年营业收入参与排名，鸿安机械将紧随兰剑智能与井松智能之后，位列全国第16-18名。

再来关注国际市场。

据公开信息，2021年度国际物流仓储自动化供应商营收排名中，大福集团和德马泰克的排名分别为1、2。

即是说，2021年度，鸿安机械的市场占有率排名，或落后于其同行及竞争对手。

需要说明的是，在鸿安机械的供应商和客户中，均存在多家鸿安机械的可比公司或竞争对手。

据签署日期为2023年3月7日的招股书，2019-2021年及2022年1-6月，鸿安机械前五大供应商包括音飞储存、大福集团、德马科技，前五大销售收入客户包括大福集团、德马泰克。且同期，大福集团均系鸿安机械的第一大客户。

由此可见，鸿安机械及其多家供应商及多家客户，涉足物流仓储自动化领域。在此背景下，部分供应商及客户作为鸿安机械的可比公司或竞争对手，2021年的市场占有率均高于鸿安机械。

“问题”并未结束。报告期内，鸿安机械的毛利率出现下滑。

2.2 前五客户收入占比曾超九成2022年降至逾六成，2022年主营业务毛利率下滑

据鸿安机械出具日为2023年9月26日的《关于苏州鸿安机械股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的审核问询函之回复报告》（以下简称“首轮问询回复”），2020-2022年及2023年1-6月，鸿安机械的营业收入分别为4.23亿元、5.13亿元、6.18亿元、2.58亿元，同期，鸿安机械的净利润分别为0.73亿元、0.79亿元、0.82亿元、0.26亿元。

报告期内，鸿安机械营业收入虽逐年上升，但客户集中度高企。