广誉远为财务造假买单：监管罚2110万 未来面临投资者索赔

持续财务造假近8年后，广誉远迎来监管处罚。

3月25日晚间，广誉远公告称，因财报出现虚假记载，公司及公司7位时任高管遭处以共计2110万元的罚金。

2016年时，广誉远还处于前控股股东东盛集团的控制之下。为了完成与广誉远间的对赌协议，以东盛集团创始人郭家学胞弟、时任公司董事长张斌为首的部分高管筹划了这场财务造假案。随着案情揭秘，东盛集团也将面临业绩补偿追讨。

2021年以来，山西省国资入主广誉远。身为百年老字号，风波中的广誉远又该如何摆脱困境，重拾辉煌？

长期财务造假受罚，未来或将面临股民索赔

3月25日晚间，广誉远发布公告称，公司收到了中国证监会山西监管局下发的《行政处罚及市场禁入事先告知书》（下称“《事先告知书》”）。

根据《事先告知书》，2016年至2021年年报中，广誉远“买断式销售”的模式披露不真实。

究竟而言，广誉远子公司山西广誉远与部分下游商业公司存在“产品发生滞销及近效期，可无条件退货”的约定。但在此情况下，山西广誉远仍向部分下游商业公司实施压货，并滥用“出库即确认收入”会计政策，提前确认销售收入。此外，广誉远还存在对销售费用处理不正确、部分销售费用存在归属期间不准确或会计处理不符合企业会计准则规定的情形。

这导致了广誉远2016年至2022年的年报及2023年的半年报存在虚假记载。究竟来看，广誉远的财务造假行为主要分为前后两个阶段。

2016年至2020年，广誉远主要通过提前确认销售收入、不当处理销售费用的方式，虚增营业收入与净利润。5年间，广誉远合计虚增营业收入5.63亿元、虚减销售费用2.27亿元，并合计虚增利润6.74亿元。受前期收入确认影响，2021年以来，广誉远反而出现了虚减营业收入、虚增销售费用、虚减利润的情况。

因此，中国证监会山西监管局对广誉远及公司部分高管进行了处罚。其中，广誉远遭给予警告处分，并处以800万元罚款。

在高管方面，广誉远前董事长张斌是对此次事件直接负责的主管人员。张斌是广誉远前控股股东东盛集团创始人郭家学的胞弟，根据公告，张斌为实现业绩承诺，组织、决策、实施与部分下游商业公司达成“产品发生滞销及近效期，可无条件退货”的约定，并借此提前确认收入。此外，他也知悉山西广誉远未按规定记录销售费用或大量跨期记录销售费用。

就上述情况，山西监管局对张斌给予警告处分、处以500万元罚款，并对其采取10年证券市场禁入措施。

广誉远前财务总监傅淑红、前监事会主席张正治、前总经理杨红飞、前副总经理李众、前独立董事赵选民以及现任财务总监王俊波等高管均遭处以警告处分并罚款。

此外，蓝鲸财经也注意到，目前部分投资者也在筹划对广誉远进行索赔。就这一情况，广誉远对蓝鲸财经表示，针对此次事件，公司向广大投资者致以诚挚的歉意，未来将进一步健全内部控制制度，持续完善内控管理体系，强化风险防范能力，严格按照企业会计准则规范财务核算，提高财务信息披露质量，切实维护公司及广大股东的利益。同时，公司也高度重视投资者索赔案件，后续将积极准备相关应诉工作。

对赌协议下虚增业绩，原大股东将遭追讨业绩补偿

广誉远之所以要进行财务造假，源于公司与控股股东东盛集团间签订的一份业绩承诺协议。

二十余年来，广誉远及其前身东盛科技与控股股东东盛集团间纠葛不断。1999年，东盛集团收购了上市公司同仁铝业52.43%股权，并推动子公司东盛科技借壳上市。2003年，山西广誉远进行国企改制，东盛集团借机收购了该公司95%股权。

此后，山西广誉远的股权在东盛科技和东盛集团间多次倒手。

2006年，东盛集团遭爆出长期占用上市公司资金。为了清偿债务，东盛集团将旗下部分资产划拨东盛科技，其中就包括了山西广誉远95%股权。2012年10月，东盛集团又以4亿元的价格，自东盛科技手中收购了山西广誉远40%股权。同时，东盛科技也明确了发展“精品国药”的方向，于2013年将公司名称更改为“广誉远”。

2016年，山西广誉远股权再度倒手，广誉远通过发行股价的方式，以12.92亿元的对价，将山西广誉远40%的股权再度购回。正是在此次交易中，广誉远与东盛集团签订了业绩承诺及补偿协议。

根据这份对赌协议，东盛集团承诺，山西广誉远2016-2018年的扣非归母净利润应不低于1.33亿元、2.35亿元、4.32亿元。若山西广誉远的累计净利润未能达到承诺数额，东盛集团应对广誉远进行补偿，补偿标的为东盛集团持有的公司股权，不足部分由东盛集团以现金方式补足。