注册制下监管处罚力度加大 海通证券IPO“一查就撤”被警示

近日，因三家科创板IPO保荐“一查就撤”，海通证券股份有限公司（以下简称“海通证券”，600837.SH）遭上交所警示，同时被要求内部追责，而这并不是公司今年第一次被罚。

因违规被监管“特别关注”的同时，海通证券去年业绩并不理想。

2022年，海通证券收入259.48亿元，同比下降39.94%，归母净利润65.45亿元，同比下降48.97%，几乎“腰斩”，其“惹祸”的投行业务，也在去年受子公司所累难言乐观。

IPO“一查就撤”被警示

官网显示，海通证券前身是上海海通证券公司，成立于1988年，于1994年改制并发展成全国性的证券公司，是国内最早成立的证券公司中唯一未被更名、注资的大型证券公司。

截至目前，海通证券已基本建成涵盖证券期货经纪、投行、自营、资产管理、私募股权投资、另类投资、融资租赁、境外投行等多个业务领域的金融服务企业。营业网点覆盖“纽、伦、新、港、沪、东”六大国际金融中心；境外方面，在全球5大洲15个国家和地区设有分行、子公司或代表处；在中国境内拥有337家证券及期货营业部，境内外拥有超2100万名客户。

6月15日，上交所对海通证券予以监管警示。公告中，上交所表示，在发行上市审核及执业质量现场督导工作中发现，海通证券作为河南惠强新能源材料科技股份有限公司、明峰医疗系统股份有限公司、上海治臻新能源股份有限公司申请首发上市项目的保荐人，存在保荐核查工作履职尽责不到位情形。具体而言，存在对重要审核问询问题选择性漏答，对发行人的收入确认、存货、采购成本、资金流水和研发费用等核查不到位等违规情形。

此外，融易新媒体，上交所还指出，海通证券在保荐业务内部质量控制存在薄弱环节。上交所在对上述3个项目发出《保荐业务现场督导通知书》后，实施现场督导前，海通证券均撤销了项目保荐。上交所认为，这一定程度上反映出海通证券对发行人经营状况及其面临风险和问题的相关尽职调查工作不够充分，项目申报准备工作不够扎实等。

独立经济学家、财经评论员王赤坤表示，海通证券保荐IPO项目一查就撤，反映出其存在着内控不足的问题，在审查和监管上均存在薄弱环节。

也有分析人士认为，海通证券收到上述罚单可能会对其投行业务的市场份额甚至是业绩造成一定影响。

事实上，3个月前，海通证券也曾受到监管关注。3月17日，上交所对海通证券下发监管工作函，涉及对象包含该上市公司，董事、监事及高级管理人员。

除保荐业务外，海通证券在持续督导业务上也被点名。

2022年1月，全国股转公司给予海通证券通报批评的纪律处分，认定其未按规定建立健全并有效执行持续督导工作制度，缺乏有效的内控机制。同年8月，上海证监局也指出海通证券在新三板挂牌企业持续督导业务缺乏有效的内部控制机制等问题，责令其改正。海通证券在2022年年报中表示，公司收到该监管函件后高度重视，中小企业融资部优化了持续督导流程，加固持续督导业务防线，提高持续督导和信息披露质量。

不仅如此，海通证券在子公司管理上也曾触及监管红线。

2022年6月，证监会认定海通证券在境外子公司规范整改过程中，存在境外子公司未按规定履行完毕备案程序、境外经营机构股权架构梳理及整改方案制定工作不认真、存在重大错漏等情况，对海通证券责令改正并对高管进行约谈。

2022年9月，海通证券又因为未按期完成子公司组织架构整改、整改进度缓慢等遭上海证监局点名。彼时，上海证监局指出，相关情况反映出海通证券合规意识薄弱、风险管理不足等问题。

监管加大处罚力度

业内人士认为，注册制改革不是对IPO企业上市门槛进行“放水”，反而是对保荐机构投行业务的履职能力、定价能力、销售能力、内部协同能力等综合素质提出更高要求。

“申报即担责”，中介机构执业规则作为资本市场基础制度建设中的重要一环，近两年监管的处罚对象已转向机构与个人的“双罚”机制，除了机构之外，还包括具体项目人员，如管理人员、内控人员等。

Choice金融终端显示，2023年以来，“带病闯关”、“一查就撤”等IPO问题频发。

今年共有32家机构参与保荐工作，撤否率中位数达到13.27%，平均值为18.24%。这一数据对比2022年，整体有所下滑。2022年，共有57家机构参与保荐工作，撤否率中位数为19.62%。平均值高达29.35%。