内控漏洞频现？鑫铂股份IPO净利润剧烈波动供应商集中

　　鑫铂股份近三年合并利润表主要数据（单位：万元）

　　鑫铂股份所处行业为铝型材行业，经营范围包括铝棒材及铝型材、铝制品、轨道交通车辆铝部件、汽车铝部件、新能源光伏部件、模具的研发、制造、加工、销售。 

　　此外，鑫铂股份部分客户存在通过集团内部其它公司、终端客户及商业合作 伙伴、客户的实际控制人、股东及其近亲属等第三方代为支付货款的情形。 

　　虽然上述行为均未受到主管部门的处罚，但是多次出现类似问题表明该公司内控制度不够严格，未来仍可能存在因管控不力而导致的内部控制有效性不足风险。 

　　鑫铂股份专业从事工业铝型材、工业铝部件和建筑铝型材的研发、生产与销售，其建立了从原材料研发、模具设计与制造、生产加工、表面处理至精加工工艺的完整的工业生产体系，具备全流程生产制造能力。该公司作为市场上为数不多的自原材料研发至精加工一体化全流程铝型材及铝部件生产企业，生产的产品主要用于满足中高端铝型材及铝部件市场的需求，自设立以来，该公司主营业务未发生重大变化。 

　　《投资时报》研究员查阅鑫铂股份招股书注意到，2017—2019年（下称报告期），该公司净利润波动较大，2018年营收增长，净利润却有所下降，而在2019年其净利润又大幅上升。同时，该公司采购集中度高，报告期内其向前五大供应商的采购占比均超过80%，其中对江苏凯隆的采购占比可以达到50%左右，依赖程度较高。此外，该公司还存在周转银行贷款及不规范使用票据的情况。 

　　对此，鑫铂股份表示，为防止单一供应商的波动给公司带来的影响，其保持了向其他铝棒供应商的采购；同时，由于铝棒为大宗商品，市场供应量充足，且各铝棒生产厂商产品质量、价格接近，因此尽管鑫铂股份向江苏凯隆铝业有限公司采购占比较高，但不构成重大依赖。 

　　值得注意的是，招股书数据显示，报告期内，该公司向前五大供应商采购金额分别为4.22亿元、5.04亿元、6.27亿元，占当期采购总额比例分别为85.13%、87.22%和84.63%。前五大供应商的占比维持在85%左右，采购集中度相对较高。 

　　据招股书股权结构图显示，鑫铂股份控股股东、实际控制人为唐开健。截至招股说明书签署之日，唐开健直接持有该公司4420.99万股股份，占公司发行前股本总额的55.38%；通过天长天鼎控制公司528.76万股股份，占公司发行前股本总额的6.62%，合计控制公司62.00%股权。 

　　受益于其优良性能，铝及铝合金成为当前用途十分广泛且最经济适用的材料之一。飞机、汽车、火车、船舶等制造工业，甚至宇宙火箭、航天飞机、人造卫星也使用大量的铝及铝合金。 

　　其中报告期内，该公司向铝棒供应商江苏凯隆铝业有限公司的采购金额分别为3.45亿元、4.23亿元、3.70亿元，占当期采购总额比例分别为69.57%、73.26%和49.84%，采购占比均超过49%，对单一供应商的采购占比相对较高。 

　　存在不规范使用票据情况 

　　2017年，为解决经营过程中流动资金周转紧张情况，鑫铂股份及子公司安徽鑫发铝业有限公司（下称鑫发铝业）存在以受托支付方式通过关联方进行周转银行贷款的情况，贷款金额总计400万元。 

　　同时，报告期内，鑫铂股份还存在通过个人账户进行资金收付的情况，主要包括与关联方资金往来、票据转让融资收款、第三方收款等情形。2017年度涉及的转入、转出资金分别为2909.63万元、777.24万元，2018年度涉及的转入、转出资金金额分别为124.28万元、0.24万元，2019年，该公司表示不存在通过个人账户进行资金收付的情形。 

　　鑫铂股份在招股书中表示，非经常性损益是2018年利润减少的主要原因。报告期内，该公司非经常性损益分别为599.27万元、-1982.47万元、437.09万元，其中2018年为负数主要是当年公司设立了股权激励平台，确认股份支付金额2457.99万元，导致当年非经常性损益为-1982.47万元。 

　　招股书数据显示，报告期内第三方回款金额分别为3243.09万元、2921.74 万元和1500.03万元，占销售回款的比重分别为4.30%、3.63%和1.50%；现金回款金额分别为1606.01万元、420.16万元和137.69万元，占销售回款的比重分别为 2.13%、0.51%和0.14%。 

　　查阅招股书，《投资时报》研究员发现，鑫铂股份存在多种内控问题，包括周转银行贷款、不规范使用票据及第三方回款、现金回款和通过个人账户进行资金收付等。