预制菜加快洗牌

预制菜还处在红利期，但红利只属于精耕产物和渠道的企业。

第二增长曲线，初见成效

半年报进入会合披露期。7月31日晚间，去年刚挺进百亿俱乐部的安井食品率先披露了2023年上半年业绩。

财报显示，2023年上半年，安井食品实现营收68.94亿元，同比增长30.7%；实现净利润7.35亿元，同比增长62%；实现扣非净利润6.95亿元，同比增长82.7%。几项主要策划指标的大幅度增长，引刊行业存眷。

对付营收的增长，安井在陈诉中暗示，上半年公司传统速冻暖锅料成品和速冻面米成品营业收入稳步增长；2022年8月30日起纳入公司归并报表范畴的湖北新柳伍食品团体有限公司、厦门安井冻品先生供给链有限公司及安井小厨增量发动预制菜肴板块业务增长。

利润方面，公司的净利率首次打破10%，一方面得益于公司市园职位稳固后局限效应显现，别的公司本年加大了对利润的查核，从原料价值到市场用度逐渐获得控制，用度比下降发动利润晋升。

从收入布局看，菜肴成品已经代替鱼糜成品成为安井的第一品类，上半年实现营收21.99亿，同比增长58%，这主要得益于上半年海内餐饮的强势苏醒。鱼糜成品、面米成品、肉成品则保持相对不变的增速，别离实现营收19.61亿元、12.74亿元、11.84亿元。可以看出，预制菜肴作为安井食品的第二增长曲线已初见成效。

安井的预制菜肴业务包罗主营的“安井”牌虾滑、蛋饺、千夜豆腐；“冻品先生”的酸菜鱼、藕盒等产物；“安井小厨”牌小酥肉、荷香糯米鸡等调剂成品；以及控股子公司新宏业、新柳伍出产的小龙虾等水产类预制菜肴。个中，“冻品先生”主要是OEM贴牌模式；“安井小厨”事业部于2022年5月创立，认真研发B端渠道下的爆款预制菜品；新宏业与新柳伍则是安井食品连续在2021年和2022年收购的公司。

从销售渠道来看，传统经销渠道依然是安井最大的营收孝敬者，融易新媒体消息，上半年实现营收54.38亿元，同比增长33.90%，在总营收中占比近80%。紧随其后的特通直营渠道，上半年实现营收6.11亿元，较去年同期增长了67.53%。所谓特通直营，主要是针对休闲食品、大型连锁餐饮、旅馆、中大型企业等规模的团购、团餐业务，也是安井本年发力的重点。别的，电商渠道上半年创收1.44亿，同比增长274.99%。

而主打C端市场的商超和新零售渠道营收则呈现了差异水平的下降，个中，商超渠道下降14.71%，新零售渠道下降11.26%。对付下滑的原因，安井表明称上年的高基数碰上人流淘汰，使得直营商超渠道的各消费品普遍表示不佳，加之C端各细分渠道泛起碎片化特点，渠道分流现象较为显著，使得公司的部门业务受到影响。

行业加快分化，谁去谁留？

安井食品上半年在B、C两头营收表示的失衡，正是当下预制菜行业回归正常后的近况。跟着线下餐饮和零售场景的回归，C端的预制菜消费需求在降温，但B端受连锁餐饮的发动仍保持着较好的增势。整个行业虽呈上升态势，但大势也在产生改变。部门大公司、大平台在加快机关的同时，更多没有产物、渠道优势的中小品牌被“洗”出局，行业分化越来越明明。

上市公司方面，与安井产物布局较为雷同的海欣食品、惠发食品等速冻食品企业都曾提出要将预制菜打造成公司的第二增长曲线，但现在来看真正做出局限和成效的只有安井。海欣和惠发食品的预制菜肴业务2022年体量均不敷2亿，按照业绩预告，两家公司本年上半年净利润还呈现了大幅度下滑、吃亏。

不外，总体来看，这些针对B端市场的传统速冻或水产类公司，仍处于增资扩产阶段。好比海欣食品拟募资5.2亿元，国联水产获沙特主权财产基金5.6亿美元投融资支持，资金用途均提到了预制菜业务的扩产。

纯To C预制菜市场的分化越发明明。此前红极一时的舌尖英雄、趣店、烹烹袋等品牌均已不见踪影，主打线下连锁门店策划的“预制菜第一股”味知香本年一季度营收和净利润增速均陷入停滞。珍味小梅园是为数不多的还活泼在市场上的新兴品牌，而且在上海试水预制菜线下专营店，现在已开设100多家。不外珍味小梅园方面也暗示，本年客单价高的产物销量明明下滑，公司为了迎合消费需求的变革，主推一些低客单价产物。

相反的，新零售巨头们对预制菜业务的加码越来越激进。个中，盒马和叮咚买菜2023年的年营收方针都剑指50亿，盒马开设了专门的预制菜部分，拉了一群来自上中下游的盟友创立预制菜生态同盟，还打算在本年开出一家5000平方米阁下的鲜食预制菜门店。京东和抖音等平台也出台了不少预制菜倾斜法子。