退出苹果群时间敲定 欧菲光何去何从？回应:2020年业绩可能为负(2)

　　其实，自2020年7月份以来，市场便不断传出欧菲光被剔除苹果产业链的消息。当时欧菲光不断否认、辟谣，并表示“与美国大客户合作良好，订单情况持续稳定”。

　　但市场直接用脚投票，持续抛售欧菲光股票，2020年7月至今，欧菲光的累计跌幅已超过63%，市值蒸发接近400亿元。据财报显示，截至2021年3月10日，持有欧菲光的股东户数多达35.88万户，损失惨重。

　　除了欧菲光以外，A股其他的苹果产业链概念股的日子也不好过。

　　随着欧菲光的传闻坐实，苹果产业链上的公司价值都面临重估，过度依赖苹果的上市公司，也遭到市场资金的抛售，股价纷纷遭遇重挫。2021年1月的高点至今，蓝思科技累计跌幅36.5%、歌尔股份也跌去了40.3%，立讯精密更是暴跌42.3%。

　　对苹果大客户的高度依赖，是上述3家公司的共性。2019年，立讯精密、歌尔股份、蓝思科技的第一大客户收入占比分别为55.43%、40.65%、43.07%。

　　对此，私募基金管理人梁宏直言，过于依赖单一客户的公司，给20倍PE都很高了。

　　失去苹果，欧菲光将何去何从？

　　欧菲光成立于2002年，2010年在深交所上市，业务包括微摄像头模组、指纹识别模组等微电子业务、触摸屏与触控显示全贴合模组和智能汽车电子产品与服务。其中，摄像头模组一直都是公司的核心业务，出货量一度高居全球第一。

　　自从开始给苹果供货后，欧菲光的摄像头模组业务每年均保持较高的增速。2018年公司摄像头模组业务贡献营收244.39亿元，同比增长46.94%。2019年，公司摄像头模组业务贡献营收306.07亿元，同比增长25.31%。 

　　据2020年半年报显示，2020上半年，欧菲光的非安卓影像模组产品的销售收入为36.73亿元，同比增长了95.95%。意味着，欧菲光在这部分营收的增长很大程度上是依赖于苹果。

　　相比之下，2020年上半年，安卓客户摄像头模组贡献的营收为117亿元，却同比下降了0.02%；触控产品贡献的营业收入为26.77亿元，同比下降44.3％。

　　此前，欧菲光预计，2020年盈利8.1亿至9.1亿元，比上年同期增长59%-78%，主要原因为公司光学影像业务保持快速增长，光学镜头产能和出货持续提升。

　　对此，国盛证券曾表示，2020年欧菲光业绩增长涉及的几项产品，影像模组产品、触控产品、3D Sensing业务均与这位非安卓“国际大客户”息息相关。

　　被踢除苹果产业链后，与苹果相关的资产将被计提减值，或将直接影响到2020年业绩，存在亏损的可能。

　　由此可见，欧菲光被剔除苹果产业链，对公司未来的经营发展影响不可谓不小。

　　目前，欧菲光正在筹划出售与苹果业务相关的子公司全部或部分资产，分别为：广州得尔塔影像技术有限公司、江西慧光微电子有限公司、南昌欧菲显示科技有限公司和江西晶润光学有限公司。