最新内幕揭秘:受中国富豪圈青睐的家族办公室，究竟让财富传承还是毁灭?(2)

　　从家族企业传承成功率看，中国家族企业平均寿命不足24年，只有不到30%的家族企业能进入第二代，不到10%能进入第三代，而进入第四代的只有大约4%。家族企业短暂的生命周期似乎在验证着一句千年俗语——“富不过三代”。

　　家族办公室像是在做一件明知不可为而为之的任务。“超级富豪成立家族办公室希望可以实现财富传承，然而财富毁灭的程度更加高。即使家族信托或许将财富传承成功率提高10%~20%，但依旧难以改变‘富不过三代’的困境。”高皓说。

　　京华世家家族办公室创始人兼总裁李群向《中国新闻周刊》透露，中国当前面临有史以来最大的一次财富传承窗口期。“改革开放四十年来，中国翻天覆地的经济发展，造就了全球最大规模的富豪群体之一。如今，这批第一代或第二代企业家面临着三种难题，分别是企业转型升级、新老交班和财富传承。如果这么多民营企业得不到有序传承，那么中国将会面临巨大的社会问题。”

　　2013年前后，家族办公室在中国内地生根发芽，逐渐被超高净值家庭认识并接受。北京大学光华管理学院副院长金李认为，其一，很多富豪家族财富足够支持家族办公室设立的支出；其二，私人银行服务越来越难以满足超级富豪的需求；其三，很多原本私人银行、会计师事务所、律所的专业人才，看到条件成熟纷纷跳出来，愿意为超级富豪提供专业的家庭办公室服务。

　　中国单一家族办公室普遍保持着精简的结构，这使得外包战略成为很多家族办公室的选择。其中，大部分家族办公室都与外部的私人银行、投资银行等保持密切合作，少部分家族办公室不进行直接投资，自身只是负责资产配置、遴选投资经理，也有一些家族办公室甚至将风控、税务、律师、IT等职能都外包给外部专业机构。

　　博泽家族办公室采用的也正是内外包战略。于洪儒透露，“在一些专业领域上，我们是与外包公司合作，但在理念、策略上，我们都是要自己学习的。尤其是认知层面的认知学习、策略规划、二代培养、家族慈善等，一定是要自己做的。”

　　于洪儒介绍，博泽家族办公室的运营模式是单一家族办公室，主要功能是资产配置和家办功能，致力于做长期投资。

　　在传承角度上，于洪儒认为，精神传承比物质传承更为重要。对此，博泽家族办公室建立了家族慈善业务，正在探索慈善基金会和慈善信托等形式。“善良让钱走得更远，用慈善来烘托起家族的理念，这对于家族和企业都有很大帮助。”

　　尚需规范

　　由于处于发展早期阶段，中国家族办公室目前难以对金融系统产生重大影响，更实际问题是如何监管当前鱼龙混杂的行业。

　　就目前来看，国内单一家族办公室大多设立在香港和新加坡，例如龙湖地产吴亚军、阿里巴巴马云、玖龙纸业张茵等。国内发展最快的模式是联合家族办公室，李群笑称，“家族办公室数量比家族都多”。

　　高皓也表示，过去几年家族办公室概念在中国火热，市场上产生了一批打着家族办公室旗号、实际上做着南辕北辙业务的家族办公室。这些所谓的家族办公室，对于金融市场的安全稳定和家族财富的传承保护都是极为不利的。

　　按照李群的看法，中国家族办公室存在“三多三少”的问题，即是说多做少、伪多真少和南多北少。很多家族办公室并非传统意义上的家族办公室。中国的家族办公室背景多元，业务不一，总体上还处在起步探索阶段，十分具有中国特色。

　　惠裕全球家族智库创始人范晓曼则认为，这么多年中国家族办公室行业发展确实在有序推进，但也受制于大多数从业者的“半路出家”及FO机构属性的某些缺憾。对比美国，从家族投资顾问衍生的家族办公室拥有SEC颁布的买方顾问牌照；而中国很多家族办公室则脱胎于卖方机构。国内几家知名的财富管理公司旗下的家族办公室在业务发展中，同样会遇到既要以买方思维取得家族客户的信任，又要兼顾产品销售，难以两全，FO家族顾问的高门槛职业诉求，能跨越的从业者寥寥无几。