光伏头部企业集团大扩产：以战去战，以杀去杀？

头部企业刚刚警示，产能过剩会让一泰半企业死掉，然后本身就开始了新一轮大扩产。百思不得其解的赶碳号，最终从汗青中辅佐光伏一哥寻找到了一个表明。

《商君书·画策》中说，“以战去战，虽战可也；以杀去杀，虽杀可也。”

商鞅给秦王的画策（经营计策）认为，敦促汗青前进的途径是统一天下的吞并战争，所以，君主可以用战争来没落战争，用杀戮来没落杀戮。

这话听上去有点别扭，却是自古以来强者们的逻辑，商战亦如此。

市场这个看不见的大手，是设置资源要素的最科学公道、也最有效率的方式与基础原则。而且，市场自带纠偏与纠错机制，物竞天择，优胜劣汰。

此刻，头部光伏企业们，好像也正因循着“以战去战”的思路在动作：

扩产来冲击竞争敌手的扩产，以新增产能来没落产能的过剩。

01、关于产能过剩的几点差异观点

针对光伏产能过剩话题，赶碳号较早就曾存眷。

在去年11月，环绕光伏主材各出产环节产能产量、装机局限与需求之间的干系，以《危险！光伏行业将迎来全面产能过剩？！》为主题，举办过系统叙述。近两个月前，赶碳号再次以《光伏价值战，已全面开打！》为题，提出恒久看净零（2060），中期看筹划（2030），近期看产能（最近一两年），认为产能匹配、装机筹划和能源革命，抉择了光伏行业短、中、恒久的将来。

赶碳号始终认为，要从以下三个维度辩证地来思考产能过剩问题，不能非黑即白地下结论，更不能盲目惊愕或盲目制造惊愕。

首先，产能过剩，是各行各业的常态。

这是由我们所处的市场成长阶段与全球经济分工所抉择的，在当下及将来相当长的一段时间中城市存在，并非光伏行业所独占。

其次，需求的庞大不确定性客观上造成供过于求的大概。

光伏实现平价上网并迎来行业大发作，是最近几年刚刚产生的事，前所未遇，前所未有，决不能以一个恒定如常的、传统行业的目光来看光伏，更不能以这个行业已往抽芽与试错阶段的目光来看光伏。

从供需抵牾角度看，光伏装机市场需求的天花板很高很高，而影响需求的因素有许多，从气候危机到能源危机，并非匀速增长，这抉择产能错配、高配成为一定。

再次，先进产能永远不会过剩。

从光伏制造业自己的特点看，这是一个通过硅基质料的科技创新驱动成长的行业。从P型到N型，技能迭代速度越来越快，差异技能蹊径的产能更新自然也越来越广，而拥有更低度电本钱优势的先进产能永远不会过剩。

光伏行业的技能迭代似乎也存在摩尔定律。从单晶取代多晶，PERC代替BSF大概需要数年，TOPCon、HJT代替PERC，看趋势，大概就是一两年。

最后，产物同质化、出产方法同质化客观上也造成了产能过剩。

前不久，一位投资人向赶碳号诉苦，类比茅台而言，光伏真的不是一个好行业——周期性强，竞争剧烈，受海外市场影响庞大，在技能上没有谁能做到绝对领先。并且，这个行业的技能扩散很快，头部企业像福斯特、合盛硅业等，已往看上去很深的技能护城河、配方扩城河，一下子就消失了。相信海外的传统化工巨头，在面临来自中国企业的竞争时，这种感觉会更强烈。技能扩散得越快，产物的同质化越明明，头部企业间想要拉开差距就越难。

诚如斯言。

非但技能，在业务运营模式上也同样如此。在已往，一体化水平高的企业，相对付非一体化企业、一体化水平低的企业有财富链协同优势，而此刻，各人都搞垂直一体化，就是又站在同一条起跑线上拚刺刀。

技能的扩散与普及速度导致各家企业的光伏产物同质化、各家企业的垂直一体化导致运营模式的同质化，这些客观上也造成了这一轮产能过剩的加剧。

合盛硅业

产能过剩，对光伏制造业各环节的影响并不沟通。

好比，硅料端的过剩，和想停工就能停工的硅片、电池、组件环节就大差异。硅料产能的覆没本钱极高，产线一旦焚烧，“含着泪也要打完”，停产一年，设备根基报废。

赶碳号突然想起，合盛硅业的罗立国说，“此刻硅料15万元/吨，等年底我们产物出来，卖10万元/吨就行，搞欠好到来岁大概就七八万元。纵然卖七八万，我们还能赚。”

老罗说这话时是本年5月11号，时间还不到一个月，6月7日的硅料现货价值已跌破10万，以前想要在年底前“卖10万/吨就行”的想法，恐怕不可了，七八万元/吨行不可，大概到时候还要再看。硅料新秀年底就有40万吨多晶硅达产，“有望成为全国以致全球最大的多晶硅企业。”但形势比人强，硅料新秀们，没吃肉、先挨揍的风险，已经越来越大。

02、以战止战，比拼的是安详垫

在2023年SENC展会上，隆基绿能总裁李振国的振臂一呼，光伏板块落花流水、跌跌不休。